Detaljhandlere jaget Bitcoins siste rally til nye ATH mens hval fikk fortjeneste

En original forskningsrapport som analyserer handelsdata for OKEx BTC / USDT for å vurdere markedsatferd og trender under Bitcoins siste rally.

Skrevet av OKEx Insights | Drevet av Kaiko

En PDF av følgende rapport er inkludert nederst på denne siden, slik at leserne kan se, laste ned og dele den når de passer.

Til tross for alle tilbakeslag, globale sjokk, forstyrrelser og kriser som det førte, når det nærmer seg slutten, utvikler 2020 seg til å bli et flott år for kryptokurver og Bitcoin, og driver sistnevnte til sine tidligere høyder – et prospekt som bare virket altfor fjernt måneder før.

Når Bitcoin rally, har markedet en tendens til å glemme tidligere, langvarige bearish strekninger, og følelsen skifter til manisk eufori så raskt som et tusen dollar-lys vises på BTC / USDT-diagrammet. Og selv om det er spennende å se Bitcoin gå opp, kan det å analysere sin prisaksjon mot markedsadferd bidra til å tegne et noe talende bilde av hvordan markedsdeltakere kjørte eller reagerte på forskjellige prisklasser, økninger og tilbakeslag..

For denne rapporten har vi igjen samarbeidet med blockchain-datafirmaet Kaiko og analysert data fra BTC / USDT-markedet på OKEx mellom august og november 2020. Vårt fokus her vil være på filtrering og batching av handelsdata basert på både beløp og handelsretninger (enten de var selge eller kjøpe ordrer). Ved å kartlegge slike handler mot prisen, tar vi sikte på å vurdere hvordan forskjellige markedssegmenter oppførte seg da Bitcoin steg til sin nye heltid innen slutten av november..

Før vi kommer til selve analysen, vil vi imidlertid introdusere metodikken og fremheve utfordringene med å bestemme handelsretninger på ethvert marked. Diskusjonen her krever forståelse av ordrebøker, produsenter og takere, og bud og spør – alle konsepter som er behandlet i vår grundige guide til handel.

Metodikk

Siden til og med et enkeltmarked på en storvolumbørs som OKEx kan utføre hundretusenvis av handler på en dag, trenger enhver fordøyelig analyse målrettet datafiltrering for å avsløre innsikt som ellers er begravet. For denne rapporten samlet vi daglige handelsdata fra OKEx BTC / USDT-markedet mellom 1. august og 30. november 2020.

Handelsområder og markedspersoner

Disse dataene fokuserte på antall daglige handler utført på BTC / USDT-markedet, deres beløp, retninger og den totale volumveide gjennomsnittlige BTC-prisen for dagen. Siden et slikt datasett inneholder millioner av verdier, grupperte vi imidlertid disse transaksjonene videre etter beløpsbaserte områder. Disse områdene, bortsett fra å forenkle den visuelle representasjonen av disse dataene, fungerer også som beskrivende kategorier av markedsaktører.

Alle daglige transaksjoner på OKEx BTC / USDT-markedet ble dermed gruppert i fem områder: transaksjoner under 0,5 BTC, mellom 0,5 og 2 BTC, mellom 2 og 5 BTC, mellom 5 og 10 BTC og til slutt 10 BTC og over. Selv om disse områdene stort sett er vilkårlige, stemmer de vanligvis med etablerte markedspersoner, for eksempel detaljhandlere, profesjonelle handelsmenn, store handelsmenn / hvaler og institusjoner..

Detaljhandlere inkluderer vanligvis spekulanter, uformelle handelsmenn og små investorer. De blir ofte sett etter markedstrender, i motsetning til å sette dem. Profesjonelle handelsmenn, derimot, handler ofte for å leve, og de bruker avanserte handelsteknikker og verktøy, inkludert teknisk analyse og algoritmisk handel.

Skillet mellom store handelsmenn, hvaler og institusjoner er vanskeligere å gjøre, da det ikke er noen terskler for disse handelsmennene. En hval er vanligvis en enhet som har nok mynter til å kunne flytte markedsverdier ved å selge et stort antall av dem samtidig. Mens en enkelt hval lett kan gjennomføre noen få $ 100.000 handler om dagen, kan en stor handelsmann med bare ca $ 100.000 i handelskapital teoretisk gjøre det samme. Det samme gjelder for institusjoner, som er kjent for å drive store kjøp og salg – men disse handler kan også tilskrives hvaler. Derfor, mens vi diskuterer disse markedsaktørene, avstår analysen vår fra spesifikke attribusjoner.

Når det er sagt, er det også viktig å erkjenne hullene i dette datasettet og de relevante forutsetningene. For det første spenner disse dataene bare over en børs og ett marked, og selv om OKEx er en av de største i bransjen, representerer de ikke hele rommet.

For det andre, mens vi kan anta at alle handler over 5 eller 10 BTC sannsynligvis enten er hvaler eller institusjoner, kan vi ikke anta at hvaler og institusjoner handler bare over disse terskelverdiene. Det er faktisk i deres interesse å utføre store handler i mindre batcher for ikke å påvirke markedets likviditet og følgelig markedsprisen..

For det tredje tar disse dataene ikke hensyn til reseptfrie tjenester, som ofte brukes til store transaksjoner. Disse tjenestene plasserer flere såkalte barnebestillinger, ofte på tvers av dager, for å oppfylle foreldrenes (dvs. større) bestillinger, noe som gjør det vanskelig å identifisere eller tilskrive disse handler nøyaktig.

Bestemme handelsretning på kryptobørs

Selv om vi ofte kommer over uttrykk som "økt institusjonskjøp" eller "massiv salg" i løpet av generelle markedsdiskusjoner, i realiteten, har alt kjøp og salg en motpart. Dette betyr at det ikke kan være "økt institusjonskjøp" uten at det er selgere, og det kan det heller ikke være "massiv salg" uten at det er kjøpere. For å si det enkelt, på en børs, hver gang du kjøper en mynt eller et token, selger noen andre det, og omvendt.

I et slikt scenario, hvordan kan enhver handel merkes som et kjøp eller et salg? Hvordan kan vi avgjøre om markedet er partisk mot kjøp eller salg? Det er her begrepet produsenter og takere spiller inn.

Oppsummert, produsenter tilfører likviditet til ethvert marked ved å plassere begrensningsordrer som står i ordreboken, tilgjengelig for utfylling av takere. I mellomtiden legger takere markedsordrer som når de er fylt, fjerner grensebestillingene (tidligere lagt av produsentene) fra ordreboken, og reduserer dermed likviditeten.

En vanlig konvensjon som brukes for å bestemme retningen for enhver handel, er å vurdere den fra takerperspektivet. Hvis en som tar en markedsføringsordre, som deretter fylles av en produsents begrensningsordre, regnes den handelen som en salgstransaksjon. På samme måte, hvis en som tar en markedsinnkjøpsordre, som deretter fylles av en tilgjengelig begrensningsutsalg, telles transaksjonen som et kjøp.

Vår datapartner for denne rapporten, Kaiko, har en detaljert artikkel om deres arbeid mht normalisering av kryptovaluta-handelsdata, og vi bruker taker_side_sell-variabelen for å bestemme det daglige antall salgs- og kjøpstransaksjoner på OKEx BTC / USDT-markedet.

Visualisere data

Med våre daglige handelsdata gruppert i mengdebaserte områder og ytterligere filtrert med handelsretningsdata, kunne vi bevege oss mot å visualisere disse dataene. For å forenkle denne prosessen bestemte vi oss for å beregne daglige prosenter av kjøp og salg av transaksjoner, samt å beregne nettoforskjellene.

Det neste trinnet involverte å kartlegge disse verdiene mot Bitcoins pris for å se hvordan markedsadferd endret seg etter hvert som prisen på BTC satte pris på. Siden vi vurderer samlede verdier, valgte vi volumveid gjennomsnittspris, eller VWAP – en måte å måle gjennomsnittsprisen som en eiendel handlet på hele dagen – for å gjenspeile den daglige prisendringen som tilsvarer antall handler.

I noen av diagrammene som følger vil leserne kunne se Bitcoins pris for hver dag, kombinert med prosentandelen av kjøp og salg. Et annet sett med diagrammer vil da vise nettoforskjellen mellom kjøp og salg av handler på daglig basis, og vil mer nøyaktig representere den skiftende følelsen av markedsaktører som tilhører hver av våre grupperte kategorier.

I tillegg, for å legge til et annet kritisk perspektiv, vil vi se på sett med diagrammer som følger Bitcoins prisutvikling gjennom denne perioden, fra rundt $ 10.000 til nesten $ 20.000, og merke oss hvordan det daglige nettokjøpet (eller salget) endres med prisen over disse områdene, uansett av kronologiske datoer.

Til slutt, for å konkludere, vil vi fremheve noen av de viktigste funnene fra disse datasettene ved å sammenligne dem mot hverandre i et tabellformat – sette innsiktene hentet fra analysen vår i perspektiv..

Handler under 0,5 BTC – Retailhandlere

Handler under 0,5 BTC representerte som forventet det største volumet av daglige transaksjoner på OKEx BTC / USDT-markedet. Disse handler kan verdsettes hvor som helst mellom $ 10 (0,001 BTC) og $ 5000 (0,5 BTC) hvis BTC er priset til $ 10 000. Vi tar $ 10 000 / BTC som referansepris for denne rapporten på grunn av dens psykologiske betydning som et viktig støttenivå, og fordi perioden som ble analysert i denne rapporten startet med BTC-handel rundt dette nivået.

Ser vi på helheten av disse dataene, mellom 1. august og 30. november, har vi 122 dager. Når vi sammenligner antall kjøps- og salgstransaksjoner (i henhold til metoden forklart ovenfor) for hver dag, lærer vi at handelsmenn i dette området var nettselgere i 65 dager av disse 122, eller 53,28% av tiden. Dette betyr at salgstransaksjoner på 65 dager var høyere i forhold til kjøp av handler, mens kjøp av handler var dominerende på 57 dager.

Daglig% av salg og kjøp mellom 0 og 0,5 BTC mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Et daglig diagram (over) for prosentandelen av salgs- og kjøpshandler mot den volumveide gjennomsnittsprisen viser at kjøpere og selgere i dette området (0,5 og under) stort sett var balanserte, om enn litt partiske mot salg. Vi vil nå se på nettoprosentforskjellen mot prisen for å identifisere mer spesifikke trender.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp mellom 0 og 0,5 BTC mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Diagrammet over viser nettoprosentforskjellen mellom kjøp (positive verdier) eller salg (negative verdier) på daglig basis, sammenlignet med den volumveide gjennomsnittsprisen.

Vi kan se her at handelsmennene i dette området for det meste solgte da Bitcoin handlet rundt $ 11 000 og over i august (vist med dominansen av verdier under 0,00%), og forventet muligens en korreksjon mot $ 10 000. Dette ble sett i skiftet mot nettokjøp (verdier over 0,00%) fra september, da Bitcoin falt til $ 10 000 nivåer.

Dette kjøpet tok baksetet igjen da BTC handlet over $ 11 000, helt til $ 13 000, på hvilket tidspunkt det tok seg opp igjen. Imidlertid nådde kjøpsinteressen stort sett rundt $ 15 000, hvoretter detaljhandlerne tilsynelatende har vært ubesluttsomme, og solgte for det meste under Thanksgiving-krasjen (på og rundt 26. november) og kjøpte forsiktig på tilbakespringen..

I diagrammet nedenfor ser vi den samme daglige nettoprosentforskjellen mot stigende VWAP-verdier – ganske enkelt de laveste til høyeste VWAP-verdiene over den valgte tidsperioden. Dette diagrammet viser oss hvordan handelsmenn i denne kategorien reagerte på prisendringer, uavhengig av kronologi.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp mellom 0 og 0,5 BTC mot stigende VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Nok en gang kan vi se at det meste av kjøpet var rundt $ 10 000 nivåer, mens størstedelen av salget var mellom $ 11 000 og $ 13 000, hvoretter vi ser mer å kjøpe til $ 15 000 nivåer. Derfra og frem syntes detaljhandlerne usikre med hensyn til markedsretningen, men de fulgte trenden ved å selge på fall og kjøpe utvinninger.

Gitt sitt mangfold representerer dette sortimentet den største delen av markedsdeltakerne, inkludert spekulanter, daghandlere og uformelle investorer. Våre data viser i hovedsak at detaljhandlerne i august ikke forventet at prisen skulle ligge over $ 11 000 lenge, og at de søkte muligheter til å kjøpe under dette nivået. Etter fallet i september har de imidlertid fulgt prisstigningen og har vært nettokjøpere de fleste dagene – helt til den nye heltidens høyeste.

Handler mellom 0,5 og 2 BTC – Profesjonelle handelsmenn

Handler mellom 0,5 og 2 BTC representerer det nest største volumet på daglig basis. Disse handler kan verdsettes hvor som helst mellom $ 5000 (0,5 BTC) og $ 20 000 (2 BTC) hvis BTC er priset til $ 10 000. For vårt formål tillegger vi dette området profesjonelle handelsmenn.

Ser vi på de 122 dagene mellom 1. august og 30. november, var handelsmenn i dette sortimentet nettoselgere i 80 dager, eller 65,57% av tiden (sammenlignet med 53,28% i detaljhandelsområdet). Videre, mens detaljhandlere stort sett nettokjøpte fra september og utover (dvs. antall kjøpsdominerte dager i måneden var høyere), ble profesjonelle handelsmenn i dette området først nettokjøpere i oktober og november.

Daglig% av salg og kjøp mellom 0,5 og 2 BTC mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Den visuelle representasjonen av daglige salg og kjøp (i prosent) i denne kategorien mot VWAP viser en bias mot salg, sammenlignet med den mer balanserte trenden i detaljhandelen.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp mellom 0,5 og 2 BTC mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Nettoprosentforskjellen sammenlignet med VWAP fremhever også det dominerende salgspresset i hele august og september, da prisen falt fra $ 11.000 nivåer til $ 10.000 nivåer og deretter gjenopprettes. Skiftet i sentiment kom først i oktober, da prisen brøt gjennom $ 11 500, hvoretter profesjonelle handelsmenn stort sett har vært på kjøpesiden, spesielt i november.

De første store kjøpetoppene ble sett 18. oktober og 21. oktober (tilsvarende $ 11 500 og $ 12 500), mens lignende salgshandlinger ble sett 1. til 2. november og 10. november (tilsvarende $ 13 500 og $ 15 300 nivåer). Flertallet av kjøpene i dette området startet imidlertid etter prisnivået på $ 15 000 og fortsatte for det meste til heltidshøyden – med unntak av Thanksgiving-krasj..

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp mellom 0,5 og 2 BTC mot stigende VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Kartlagt mot stigende VWAP-verdier, viser netto prosentvis forskjell for det meste salgsaktivitet til rundt $ 12 000, kjøp av renter rundt $ 13 000 nivåer, etterfølgende salg til $ 15 500 og deretter et stort skifte mot kjøp etter $ 16 000.

Dette området (0,5 til 2 BTC) representerer begynnelsen på relativt større handler og vil sannsynligvis inkludere profesjonelle handelsmenn som bruker teknisk analyse og kartleggingsteknikk sammen med algoritmisk handel. Dette kan forklare mønsteret her, noe siden en Fibonacci retracement, trukket mellom 2017 høy og 2018 lav, viser $ 12.000, $ 13.000 og $ 16.000 som prisnivåer som tilsvarer 0.5, 0.618 og 0.786 Fibonacci nivåer, som vist nedenfor.

OKEx BTC / USDT daglig diagram som viser 0,5, 0,618 og 0,786 Fibonacci retracement nivåer. Kilde: TradingView

Handler mellom 2 og 5 BTC – Store handelsmenn og hvaler

Transaksjoner i dette området verdsettes hvor som helst mellom $ 20 000 (2 BTC) og $ 50 000 (5 BTC) hvis BTC er priset til $ 10 000. Selv om disse tallene ikke er en indikasjon på hval, kan de i seg selv – da handelsmenn som ikke har BTC-verdier i millioner dollar også kan gjøre disse handlerne – markere terskelen som vi kan begynne å vurdere store handelsmenn og hvaler som deltakere fra..

Interessant, i dette datasettet, av de 122 dagene mellom 1. august og 30. november, var handelsmenn nettoselgere på 86 dager, eller 73,50% av tiden. Dessuten, i motsetning til profesjonelle handelsmenn – som ble nettokjøpere i oktober og november – var handelsmennene i dette området netto selgere overalt.

Daglig% av salg og kjøp mellom 2 og 5 BTC mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Vårt prosentverdidiagram over viser salg av handler i dette området som overgår kjøpshandler for det meste av perioden, med noen unntak. Spesielt kan man se en mer balansert tilnærming i løpet av den tiden Bitcoin handlet under $ 11.500.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp mellom 2 og 5 BTC mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Nettoprosentforskjellen over viser kjøpsinteresser rundt $ 11 500 nivåer (med den høyeste toppen i midten av oktober registrert på dette nivået), etterfulgt av $ 15 000. Spesielt etter 15 000 dollar økte salgspresset bare i dette området, med de fleste salgstransaksjoner registrert fra 21. november til 30. november, ofte da prisen steg.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp mellom 2 og 5 BTC mot stigende VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Nettoprosenten mot det stigende VWAP-diagrammet bekrefter ytterligere våre observasjoner, med bemerkelsesverdige salg etter $ 15.000 og spesielt etter $ 18.000, helt opp til all-time high.

Dette mønsteret indikerer hvordan store handelsmenn, og muligens hvaler, kjøpte på lave nivåer, rundt $ 11.000 dollar, og bestemte seg for å ta fortjeneste på vei opp, spesielt i nærheten av all-time high, der de ser ut til å ha solgt når handels- og profesjonelle handelsmenn kjøpte.

Handler mellom 5 og 10 BTC – Store handelsmenn og hvaler, fortsatte

Når handler i dette området går fra $ 50.000 (5 BTC) til $ 100.000 (10 BTC) hvis Bitcoin er priset til $ 10.000, overlapper dette segmentet med den forrige (2-5 BTC), da de begge sannsynligvis vil inkludere store handelsmenn og hvaler.

Likheten deres gjenspeiles også i nettosalgsdagene i dette området mellom 1. august og 30. november og ligger på 85, eller 72,65% (sammenlignet med 86, eller 73,50%, av forrige sortiment). På samme måte, som i forrige serie, forble handelsmenn her også nettselgere fra august til november.

Daglig% av salg og kjøp mellom 5 og 10 BTC mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

De daglige prosentandelen av kjøp og salg i denne kategorien er også veldig lik den forrige kategorien, og lener seg hovedsakelig mot nettsalg, med litt pusterom mellom september og midten av oktober. En interessant observasjon her er imidlertid en nettokjøpetopp 24. november, som tilsvarer dagens $ 1000 + lys.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp mellom 5 og 10 BTC mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Nettoprosentdiagrammet over fremhever ytterligere denne trenden nær slutten, og viser kjøpsaktivitet i denne kategorien 24. november og 26. – 29. November (med unntak av 25. november og 30. november). Ser vi på nettoprosentforskjellen for forrige område (2–5 BTC), ser vi ikke lignende kjøpsaktivitet i disse dager.

Spesielt samsvarer denne kjøpsaktiviteten ikke bare med det grønne lyset den 24. november, men også bunnen som ble funnet rundt $ 16 000 den 27. november og den påfølgende prisomslag, som vist nedenfor.

OKEx BTC / USDT daglig diagram fremhever 24. november og 26. – 29. lys. Kilde: TradingView

Før vi analyserer denne trenden videre, er det forsvarlig å diskutere vår siste kategori, som grupperer handler på 10 BTC og over. For nå er det siste diagrammet for det nåværende området nettoprosenten sammenlignet med stigende VWAP.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp mellom 5 og 10 BTC mot stigende VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Dette diagrammet fremhever salgsforstyrrelsen i hele dette området, med tre bemerkelsesverdige unntak: når handelsmenn i dette området kjøpte Bitcoin til $ 11 500, $ 15 500 og $ 18 500. Vi vil imidlertid se på trenden som er nevnt tidligere, der kjøpsaktiviteten i dette området økte nær all-time highs.

Handler på 10 BTC og over – Institusjoner

Den siste kategorien vår omfatter handler verdt 10 BTC og over, som starter fra $ 100.000 når Bitcoin handler for $ 10.000. Gitt den store størrelsen på disse handelene, kan de tilskrives hvaler og institusjoner, om enn med forbeholdene som ble fremhevet i innledningen.

Dette datasettet er også det minste av alt, volummessig, gitt det lave antallet faktiske daglige handler på 10 BTC eller mer. Når det er sagt, viser en rask titt på nettosalgsdagene i dette sortimentet en mer balansert trend, med bare 64 av de 122 dagene, eller 54,70%, dominert av selgehandler..

Dessuten, i motsetning til alle tidligere kategorier, kan det ikke sees noe ekstremt salgspress i noen måned i denne gruppen. Faktisk, i motsetning til de to siste kategoriene, hadde denne en nettokjøpstrend i oktober.

Daglig% av salg og kjøp på 10 BTC og over mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

De daglige prosentene som gjenspeiles i diagrammet ovenfor, viser en balansert tilnærming, med ekstremer på begge sider. Imidlertid er disse verdiene også et resultat av den uunngåelig begrensede prøvestørrelsen i dette området.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp på 10 BTC og mer mot VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Nettoprosentforskjellen over viser en klarere trend, med størstedelen av kjøpene mellom midten av september og slutten av oktober da Bitcoin handlet mellom $ 10.000 og $ 11.500.

Mens det var noe kjøpsinteresse rundt $ 15 500, ble det fulgt opp av salgspress. Imidlertid, som i kategorien før denne, ser vi nok en gang netto positive kjøp 24. november, 26. november og 29. november.

Daglig netto% forskjell på salg og kjøp på 10 BTC og oppover mot stigende VWAP. Kilde: Kaiko og OKEx

Endelig bekrefter det stigende VWAP mot nettoprosentforskjellen hvordan handelsmenn i dette området foretrakk å kjøpe til lavere priser (dvs. under $ 12 000) og deretter selge i løpet av prisstigningen – med noen unntak, skjønt, spesielt nær slutten av rallyet.

Å sette ting i perspektiv

Mens den omfattende diskusjonen ovenfor fremhever interessant innsikt, vil vi nå oppsummere noen av de viktigste funnene nedenfor for tilgjengelighet og et godt avrundet perspektiv..

Tabellen nedenfor fremhever hver måneds dominerende trend, betegnet med pluss (kjøp) eller minus (salg) symbol ved siden av prosentverdien. Den siste kolonnen har samme tall for hele 122-dagersperioden mellom 1. august og 30. november.

Handelsområde august september oktober november Totalt for perioden
0 og 0,5 BTC -80,65% +56,67% +58,06% +53,33% -53,28%
0,5 og 2 BTC -90,32% -93,33% +58,06% +63,33% -65,57%
2 og 5 BTC -93,55% -76,67% -54,84% -56,67% -73,50%
5 og 10 BTC -90,32% -73,33% -58,06% -56,67% -72,65%
10 BTC eller mer -67,74% 50,00% +58,06% -56,67% -54,70%

Nettokjøps- eller salgsadferd for hvert handelsområde i forhold til hver måned. Kilde: OKEx

Tabellen over viser stor nettosalg gjennom hele august i alle handelsområder. Dette kan forklares med det faktum at august markerte første gang Bitcoin brøt seg inn i $ 11 000 prisklasse etter nesten 12 måneder – og handelsmenn var ivrige etter å ta fortjeneste.

September ble for det meste preget av Bitcoins fall til $ 10.000 igjen og den påfølgende konsolideringen mellom $ 10.000 og $ 11.000. Mens vi ser detaljhandelskjøp i denne måneden, var alle andre serier igjen nettoselgere – bortsett fra forhandlere i 10 BTC eller høyere, som var nøytrale.

Oktober markerte nok et rally som tok Bitcoin fra rundt $ 10.500 til $ 13.500. Mens detaljhandlere forventet å bli med på dette løpet, svingte det også profesjonelle handelsmenn. Selv om store handelsmenn og hvaler forble nettoselgere, var salget i oktober ikke så ekstremt som månedene før. Spesielt ble handelsmenn i 10 BTC eller høyere også nettokjøpere i oktober.

Til slutt så november at både detaljhandlere og profesjonelle handelsmenn fortsatte å kjøpe seg inn i rallyet, mens store handelsmenn, hvaler og muligens institusjoner tok fortjeneste. Denne oppførselen kan forklares med Bitcoins første mislykkede forsøk på å teste 2017’s heltid den 25. november, noe som resulterte i et bratt fall og krasj rundt Thanksgiving. Den psykologiske motstanden her, så vel som behovet for risikostyring, kan ha fått hvaler og institusjoner til å koble av sine posisjoner på disse nivåene mens handels- og profesjonelle handelsmenn fortsatte å være håpefulle.

For å sette dette i perspektiv, vil vi vurdere den siste uken i november, og om handelsmenn i vårt sortiment nettokjøpte eller solgte på den tiden..

Handelsområde 24. november 25. november 26. november 27. november 28. november 29. november 30. november
0 og 0,5 BTC Selger Kjøpe Selger Kjøpe Kjøpe Kjøpe Kjøpe
0,5 og 2 BTC Kjøpe Kjøpe Selger Kjøpe Kjøpe Kjøpe Selger
2 og 5 BTC Selger Selger Selger Selger Kjøpe Selger Selger
5 og 10 BTC Kjøpe Selger Kjøpe Kjøpe Kjøpe Kjøpe Selger
10 BTC eller mer Kjøpe Selger Kjøpe Selger Nøytral Kjøpe Selger

Netto kjøps- eller salgsadferd for hvert handelsområde den siste uken i november 2020. Kilde: OKEx

Denne tabellen viser hvordan alle, bortsett fra flertallet av detaljhandlerne, tok overskudd da BTC nådde sin nye høyeste all-time 30. november. Den høyeste relative fortjenesteaktiviteten ble imidlertid sett i området fra 2 til 5 BTC-handler. Som diskutert tidligere, kjøpte handelsmenn i dette området for det meste Bitcoin under $ 11 500 og tok fortjeneste da BTC satte pris på helt opp til all-time high. Det ser ut til at de bare har utført flere kjøpshandler 28. november, da utvinningen etter Thanksgiving-krasjet startet.

Tilsvarende var alle handelspersoner unntatt hvaler og institusjonelle handelsmenn panikkselgende under Thanksgiving-krasjen 26. november, da prisen falt fra $ 19.000 til $ 16.000 nivåer. Dette viser hvor store hvaler og institusjoner aktivt kjøpte BTC relativt "billig" som det ble solgt av alle andre mens prisen kollapset.

Konklusjon

Det ser ut til at detaljhandlere har jaget Bitcoins prisoppgang – som når de kjøper når prisen går opp – fra $ 11 000 nivåer til den nylige rekorden på OKEx på rundt $ 19 850. Mens profesjonelle handelsmenn også ble med på rallyet senere, ser det ut til at store handelsmenn (og muligens hvaler) har tatt fortjeneste ettersom institusjoner (og muligens hvaler) forble noe balanserte, til tross for noe skjevhet med å selge.

En rask analyse av den siste uken i november er også talende, i og med at den viser at hval og institusjoner kjøpte Thanksgiving-prisfallet, som ble fulgt av en prisgjenoppretting.

Samlet ser det ut til at store handelsmenn, hvaler og institusjoner som akkumulerte Bitcoin rundt $ 10 000 nivåer, bestemte seg for å ta fortjeneste under dette rallyet, mens detaljhandlere for det meste fortsatte å legge til sine posisjoner under prisstigningen. Resultatet av dette kan være at detaljhandlere vil bli fanget på kort til midt sikt – med BTC som for tiden handler under $ 19 000 – men gitt hvordan det generelle markedssentimentet forblir hausse, kan tapene deres være kortvarige.

Med all sprøytenarkomanen og manien rundt en Bitcoin bull run, fungerer dataene som er diskutert i denne rapporten som en påminnelse om at store handelsmenn, hvaler og institusjoner er i gang med å kjøpe lavt og selge høyt. Det er ikke i deres interesse å fortsette å kjøpe mynter på nye høyder og gjøre dem enda dyrere. Til slutt, som dataene viser, søker de å drive markedet, riste detaljhandlere i panikk og utnytte mulighetene til å kjøpe relativt billige mynter. For detaljhandlere og alle andre i mellom, synes valget å være mellom to alternativer: å svømme med tidevannet eller imot det.

Hvis du syntes denne analysen var innsiktsfull, kan du se, laste ned og dele PDF-versjonen av denne rapporten nedenfor:

Vis fullskjerm

OKEx Insights presenterer markedsanalyser, inngående funksjoner, original forskning & kuraterte nyheter fra kryptoprofesjonelle.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map