Vi presenterer DeFis topp 5 prosjekter når det gjelder totalverdi låst

Topp 5 image for DeFi-prosjekter

Mens Bitcoin (BTC) er den største kryptovalutaen etter markedsverdi – og den mest populære – er det uten tvil Ethereum-nettverket som har drevet mest innovasjon i kryptorommet de siste årene. Med sitt utviklervennlige miljø og programmerbare smarte kontrakter, fremmer Ethereum-nettverket opprettelsen av desentraliserte applikasjoner, eller DApps, som utnytter det distribuerte nettverket og kan kommunisere med hverandre, og oppmuntre til opprettelsen av hele nisjer.

En slik nisje er desentralisert finansiering, som hovedsakelig består av Ethereum-baserte DApps som tilbyr finansielle produkter og løsninger. Disse appene og deres tokens kan betraktes som blokker som kan samhandle med hverandre (så lenge de kjører på Ethereum-nettverket) og tilrettelegge for økonomiske aktiviteter, for eksempel desentralisert utveksling av eiendeler, utlån og lån samt opprettelse av nye, tokeniserte derivater – alt uten behov for noen sentral autoritet.

Vi har sett flere DeFi-sentriske prosjekter som har kommet inn i rommet de siste to årene, men det var ikke før nylig nisjeen begynte å få utbredt oppmerksomhet og sprøytenarkoman i bransjen. Den totale verdien låst, eller TVL, i DeFi-prosjekter vokste fra i underkant av 600 millioner dollar til den 2,16 milliarder dollar nisje det er i dag – innen et tidsrom på 12 måneder.

Total verdi låst (USD) i DeFi over tid. Kilde: DeFi Pulse

Gitt hvordan DeFi-nisje fokuserer på finansielle produkter og tjenester uten noe sentralisert organ, for eksempel en sentralbank, er den ene siden av ligningen avhengig av at brukere setter inn / låser kryptoaktiva i smarte kontrakter for å generere likviditet.

For eksempel krever noen prosjekter utstedelse av innfødte tokens, i bytte mot sikkerhetsmessige kryptoaktiva (deponert eller låst inn av likviditetsleverandører). Disse tokens blir deretter sirkulert blant alle brukere mens likviditetsleverandørene får insentiver som forskjellige avgifter eller rente inntjening for å holde eiendelene låst inne på plattformen.

TVL-figuren representerer derfor den totale verdien av eter (ETH) og forskjellige Ethereum-baserte tokens som holdes i hver protokolls smarte kontrakter, og fungerer som en måling av vekst, etterspørsel og bruk.

I denne artikkelen introduserer vi de fem beste DeFi-prosjektene når det gjelder TVL og forklarer deres funksjoner og funksjoner for lesere som ønsker en rask forståelse av dette trendige landskapet.

1. Compound – Utlån via likviditetsbasseng

Total verdi låst i USD: $ 683,4 millioner

Total verdi låst (USD) i forbindelse over 90 dager. Kilde: DeFi Pulse

Compound er en desentralisert pengemarkedsprotokoll bygget på Ethereum-nettverket. Det tillater långivere og låntakere å samhandle med en pool av eiendeler uten behov for noen sentral myndighet. I motsetning til peer-to-peer-utlån, har Compound en likviditetsbasseng som er finansiert av långivere som setter inn sine eiendeler og mottar såkalte cTokens i bytte. Disse tokens påløper renter og kan innløses senere for sikkerhet og fortjeneste.

Låntakere kan derimot ta alle støttede eiendeler fra likviditetsmassen ved å sette inn en sikkerhetsmidler. Det er ingen spesielle betingelser for lånene, for eksempel dato for tilbakebetaling eller løpetid, men låntakere er begrenset av sikkerhetsfaktoren som er satt for eiendelen de legger inn. For eksempel, hvis en låntaker setter inn 100 ETH og sikkerhetsfaktoren for ETH er 70%, kan låntakeren ta en hvilken som helst annen eiendel i bytte for den sikkerheten, opptil 70% av den totale verdien.

Låntakeren betaler også en rente, som er hvordan långivere tjener inntekt, og disse rentene blir bestemt individuelt for hver eiendel basert på tilbud og etterspørsel..


Sammensatt marked som gjenspeiler tilbuds- og lånerenter. Kilde: Forbindelse

Compound ble nylig plakatmynten for DeFis gjenoppblomstring da den lanserte sitt styringstoken, COMP, som så en meteorisk økning fra under $ 100 ved lansering til hele $ 372 på mindre enn ti dager. På samme måte steg den totale verdien som låst i protokollen også fra under $ 100 millioner 15. juni til dagens nåværende høye nivåer nær $ 700 millioner. Imidlertid har prisen på COMP korrigert betydelig siden den gang, og ligger nå rundt $ 185.

2. Maker – Utlån via stablecoin

Total verdi låst i USD: $ 629,3 millioner

Total verdi låst (USD) i produsenten over 90 dager. Kilde: DeFi Pulse

MakerDAO er en desentralisert autonom organisasjon bygget på Ethereum-nettverket. Maker-protokollens funksjon er primært fokusert på DAI, dens opprinnelige stablecoin – hvis verdi er algoritmisk knyttet til den amerikanske dollaren. DAI kan sammenlignes med andre USD-pinnede stablecoins, som Tether (USDT), bortsett fra at det ikke hevdes å være støttet av ekte dollar.

Plattformens andre tegn er MKR, som gir innehavere rett til å stemme i styringsspørsmål – som for eksempel sikkerhetsforholdet, stabilitetsavgifter og sparepriser. MKR fungerer også til tider som en motvekt for å sikre at DAIs verdi forblir stabil.

Alle kan ta opp DAI i et lån ved å sette inn ETH eller andre eiendeler støttet av Makers DAI-fokuserte DApp Oasis som sikkerhet. Nåværende sikkerhetsgrad for å låne DAI på Oasis er 200%. Låntakeren vil også måtte betale et gjentakende stabilitetsgebyr. Dette DAI kan deretter handles, byttes og lånes på desentraliserte utlånsplattformer som Compound, eller deponeres i “Save” -produktet på Oasis for å tjene renter.

Bortsett fra 200% sikkerhet, er DAIs stabilitet også støttet av MKR-tokens. Hvis verdien av sikkerhetsmidler synker betydelig, blir MKR-tokens utstedt og solgt på markedet for å øke sikkerheten og bringe DAIs pris tilbake til $ 1-pinnen.

En av de mest interessante aspektene ved Maker er tokenomics og forholdet mellom MKR og DAI. Siden MKR er styringstoken, er MKR-innehavere som standard investert i prosjektets suksess og vekst. Kvaliteten på beslutningene deres reflekteres i henhold til plattformens design i MKRs prisbevegelser – beslutninger som oppmuntrer til vekst resulterer i økende DAI-generasjon, som igjen påløper flere stabilitetsavgifter, som deretter brukes til å kjøpe MKR-tokens tilbake fra markedet til til slutt bli brent.

Regelmessig forbrenning av MKR-tokens øker uunngåelig prisen ved å redusere tilbudet, og belønner dermed eierne for god styring. På samme måte vil dårlige styringsbeslutninger eller utstedelse av MKR-tokens for å balansere DAIs fallende sikkerhet, redusere denne forbrenningshastigheten og dermed påvirke MKRs pris negativt..

Det er denne dynamikken – og dens automatiserte, algoritmedrevne natur – som gjør at Maker skiller seg ut i krypto- og DeFi-rommet.

MKR handles for øyeblikket til rundt $ 467, en nedgang på -74% fra januar 2018-tidenes høyeste verdi på $ 1.798, men opp med 176% fra lavest i mars 2020 på $ 168.36.

3. Synthetix – Desentraliserte derivater

Total verdi låst i USD: $ 392 millioner

Total verdi låst (USD) i Synthetix over 90 dager. Kilde: DeFi Pulse

Synthetix, ommerket fra Havven, er en desentralisert derivatplattform og børs bygget på Ethereum-nettverket. Brukere kan låse inn eller stikke SNX-tokens for å generere såkalte Synths, som er blockchain-baserte derivater. Synths sporer verdien av virkelige eiendeler, inkludert fiat-valutaer, digitale valutaer, aksjer, indekser og råvarer.

For eksempel kan en bruker som ønsker å utstede USD 5.000 dollar i USD Synths (sUSD), satse SNX-tokens til en verdi av 800% som sikkerhet – dette er det nåværende sikkerhetsforholdet – dvs. $ 40 000. Disse syntene kan deretter handles fritt blant brukere på plattformens desentraliserte børs og kan brukes til å kjøpe andre synter – for eksempel syntetisk gull (sXAU) – som påløper valutakursavgifter, som fordeles til SNX-innehavere i andelen av deres innsatte tokens.

sXAU / sUSD-diagram på Synthetix Exchange. Kilde: Synthetix Exchange

Diagrammet ovenfor viser sXAU / sUSD-markedet på Synthetix Exchange, og gebyrene for enhver handel, som uthevet, er delt opp i Exchange-avgift og nettverksavgift, med den tidligere til SNX-innehavere som utstedte XAU Synths.

Bortsett fra å tjene byttegebyrer, er det største incitamentet for brukere å holde SNX sjansen for at den vil vokse i pris som et resultat av plattformens vekst. Når antall SNX-tokens som er låst inn i prosjektet øker, blir tokens mindre på markedet – i teorien øker prisen.

Det skal også bemerkes at opprettelsen av Synths kan være lang eller kort, med “s” -variantene, som sUSD, som betegner lange posisjoner (da de sporer den underliggende prisen direkte) og “i”, eller inverse Synths som iUSD, som betegner korte posisjoner (da de sporer den underliggende prisen omvendt). Disse lange / korte divisjonene, så vel som annen nyttig statistikk, er offentlig synlige på Synthetix Dashboard. I skrivende stund ligger over 78% av SNX-forsyningen på plattformen.

SNX-tokens er for tiden verdsatt til $ 2,90, iht CoinGecko, opp med mer enn 770% fra begynnelsen av juli 2019 på omtrent 0,33 dollar.

4. Balancer – Desentralisert algoritmisk utveksling

Total verdi låst i USD: $ 161,6 millioner

Total verdi låst (USD) i Balancer over 90 dager. Kilde: DeFi Pulse

Balancer ble lansert i mars 2020 og tar konseptet med automatisert markedsføring og implementerer det i kryptorommet ved hjelp av Ethereum-nettverket..

På Balancer-plattformen oppretter likviditetsleverandører (dvs. kapitaleiere) private bassenger (eller bidrar til delte bassenger) der de låser inn eiendelene sine, definerer andelen (eller vekten) av hver eiendel i bassenget og setter handelsgebyrene . Brukere kan låse minst to og maksimalt åtte forskjellige ERC-20-tokens i et basseng. Når verdien av hvert token i et basseng endres med prisvekst eller avskrivning, selger eller kjøper Balancer dem til tredjepartshandlere for å få bassenget tilbake til dets forhåndsdefinerte proporsjoner. I prosessen tjener likviditetsleverandøren avgifter betalt av handelsmennene som som standard også ender opp med å balansere bassenget.

Et eksempel kan være et basseng med to tokens, MKR og DAI, som er satt til 50% hver når det gjelder vekt. Dette betyr at Balancer vil sikre at bassengets totale verdi alltid halveres mellom de to tokens.

Balanser offentlige bassenger med tildelinger. Kilde: Balanserutveksling

Hvis en av de tildelte tokens vokser eller faller i verdi, vil tildelingsprosenten naturlig svinge. Det er her Balancer spiller inn, ved å selge det overallokerte tokenet til handelsmenn eller kjøpe det underallokerte tokenet fra handelsmenn.

Balancer oppnår aktivt denne “saldoen” ved å definere byttepriser mellom tokenspar i bassenget for å oppmuntre handelsmenn til å kjøpe og selge ved bruk av bassengets likviditet, som vist nedenfor.

Balanser bytte mekanisme. Kilde: Balanserutveksling

Skjermbildet ovenfor gjenspeiler byttemekanismen på Balancer, hvor en næringsdrivende som selger 10.000 SNX-tokens (innfødt til Synthetix-plattformen som ble diskutert tidligere) for KNC, får en automatisk beregnet byttepris (1 SNX = 1.13682 KNC) og vil kunne fullføre denne handelen ved hjelp av varierte tildelinger fra fire Balancer-bassenger valgt av protokollen.

Når det gjelder avkastning, går alle gebyrene som genereres i den kontinuerlige balanseringsprosessen direkte til likviditetsleverandørene. Det er også en exitavgift, som gjelder når en likviditetsleverandør forlater et basseng. Denne exitavgiften er delt mellom de gjenværende likviditetsleverandørene, og en del av den går også til Balancer Labs.

Balancer Governance Token, BAL, tillater innehavere å delta i protokollens styrings- og beslutningsprosesser. Siden likviditetsleverandører er ansett som de viktigste interessentene for Balancer, introduserer prosjektet det det kalles “Liquidity Mining”, hvor likviditetsleverandører tjener BAL-tokens basert på andelen av låste eiendeler..

En BAL ble verdsatt til $ 0,60 i løpet av Balancer’s seed-finansieringsserie og handles for øyeblikket til $ 9,72.

5. Aave – Desentralisert pengemarked

Total verdi låst i USD: $ 158,2 millioner

Total verdi låst (USD) i Aave. Kilde: DeFi Pulse

I likhet med Compound and Maker er Aave – ommerket fra ETHLend, som startet i november 2017 – en annen desentralisert utlånsplattform (eller pengemarkedsplattform) som bruker smarte kontrakter på Ethereum-nettverket. Långivere kan sette inn sine eiendeler for å skaffe likviditet og i sin tur motta tokener som bærer renter og begynner å sammensette. I stedet for å la interessen samle seg i samme lommebok som tokens, kan denne “interessestrømmen” også rettes mot en annen adresse som skal lagres separat.

Låntakere kan derimot ta lån med over- og underpant, der de kan få opptil 75% av sikkerhetsverdien i lån eller gjennomføre “flash-lån”, som vanligvis er forbeholdt utviklere på grunn av deres avanserte natur..

Et godt marked som gjenspeiler innskudds- og lånerenter. Kilde: Aave

Flash-lån er uten tvil det mer interessante tilbudet fra Aave. Enkelt sagt er et flashlån usikret, noe som betyr at låntakeren ikke trenger å legge ned kapital for å ta opp lånet. Lånet må imidlertid returneres fullstendig med et tilleggsgebyr før hele transaksjonen avsluttes – hele prosessen skjer samtidig med bruk av flere smarte kontrakter som alle utføres sammen.

Flash-lån kan brukes til å tjene på arbitrage muligheter uten å måtte sette opp kapital. For eksempel kan en utvikler merke prisforskjell mellom to eiendeler på to forskjellige plattformer, men har ikke kapital til å dra nytte av den. Utvikleren kan deretter bruke et programmert flashlån til å ta opp et lån i ett token, bytte det mot et annet, selge det nye token (e) på den mer lønnsomme børsen, konvertere tilbake til det opprinnelig lånte tokenet, og returnere det med en liten avgift samtidig med smarte kontrakter. I denne prosessen lommer utvikleren de ekstra tokens de tjente ved å dra nytte av prisforskjellen på den andre sentralen.

LEND er Aaves opprinnelige token og gir innehavere rett til reduserte avgifter, mens ytterligere styringsrett forventes å bli lagt til snart. I skrivende stund handles LEND til $ 0,19, opp over 5500% fra lavnivået i august 2019 på USD 0,0033.

Er DeFi verdt sprøytenarkomanen?

Dette $ 2 milliarder + spørsmålet er vanskelig å svare på, ettersom mye av den siste sprøytenarkomanen rundt DeFi skyldes overskriftene som ble laget av COMP på den plutselige, spekulasjonsdrevne økningen. Mens den underliggende teknologien og dens bruk i disse prosjektene presenterer en spennende forhåndsvisning av fremtiden for økonomi, ville det være altfor optimistisk å vurdere DeFi-nisje klar til å gå mainstream og endre hele det økonomiske landskapet.

Vitalik Buterin, medstifter av Ethereum, satte dette kortfattet i en nylig Tweet, fremhever hypers midlertidige natur og iboende risikoer. De Balansehack bare forrige måned skulle tjene som en påminnelse om disse risikoene, og det faktum at nisje trenger mye mer stresstesting før den kan være klar for vanlig vurdering.

OKEx Insights presenterer markedsanalyser, inngående funksjoner, original forskning & kuraterte nyheter fra kryptoprofesjonelle. Følg OKEx Insights på Twitter og Telegram.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map