Lichidare forțată

1, Ce este raportul de marjă?

Lichidare completă (sistemul anterior)

  • Raport marjă marjă fixă ​​= (marjă fixă ​​+ UPL) / marjă de poziție
  • Marja poziției = Valoarea nominală a contractului * Numărul de contracte / (Prețul mediu al poziției deschise * Nivelul de levier)
  • Raport de marjă de marjă încrucișată = (Sold + RPL + UPL) / (Marjă de poziție + Marjă de reținere a ordinelor de lucru)
    • Marja de poziție = Valoarea nominală a contractului * Numărul de contacte / (ultimul preț tranzacționat * Nivelul de pârghie)
    • Dacă raportul de marjă al comerciantului încalcă 10% pentru un levier de 10 ori, va fi declanșat un apel de marjă.

      Dacă raportul de marjă al comerciantului încalcă 20% pentru un levier de 20 de ori, va fi declanșat un apel de marjă.

      Pentru contractul LTC 10x, dacă pierderea a atins 90% din marja de poziție, va fi declanșat un apel de marjă.

      Pentru contractul LTC 20x, dacă pierderea a atins 80% din marja de poziție, va fi declanșat un apel de marjă.

      Lichidare parțială (sistem nou)

      • Raport marjă marjă fixă ​​= (marjă fixă ​​+ UPL) / valoare poziție
      • Raport de marjă de marjă încrucișată = (Sold + RPL + UPL) / (Valoarea poziției + Marjă de reținere a ordinelor de lucru * Nivel de levier)
      • Valoarea poziției = Valoarea nominală a contractului * Numărul de contracte / Cel mai recent preț

      2 、Ce este lichidarea forțată?

      În modul cu marjă încrucișată: atunci când cel mai recent preț de tranzacționare al unei poziții merge într-o direcție nefavorabilă pentru utilizator, pentru lichidarea completă, în cazul în care capitalul său de cont futures este 10% din marja sa pentru un levier de 10x (= raportul marjei de întreținere 10%) sau 20% din marja sa pentru un levier de 20x (= raportul marjei de întreținere 20%), poziția va fi forțată-lichidată, care se numește lichidare forțată. Pentru lichidarea parțială, apelul de marjă apare atunci când raportul de marjă este mai mic decât raportul de marjă de întreținere necesar. După ce o poziție este lichidată forțat, sistemul va anula toate comenzile neîndeplinite ale utilizatorului de a elibera marja pentru a vedea dacă raportul de marjă de întreținere al utilizatorului este încă mai mic de 10% pentru pârghie de 10 ori sau 20% pentru pârghie de 20 ori pentru modul de lichidare completă, sau raportul de marjă de întreținere necesar pentru modul de lichidare parțială. Dacă da, poziția deținută va fi preluată de motorul de lichidare forțată și ordinele de închidere vor fi plasate pe piață la un preț la care eficiența tranzacționării și profitul de lichidare sunt maximizate pe baza celei mai recente adâncimi de piață, bază, preț de faliment și prețul indicelui.

      În modul cu marjă fixă: când cel mai recent preț de tranzacționare al unei poziții merge într-o direcție nefavorabilă pentru utilizator, dacă raportul de marjă de întreținere a poziției sale este ≤10% din marja sa pentru 10x pârghie sau ≤20% din marja sa pentru 20x pârghie pentru modul de lichidare completă sau mai mică decât raportul de marjă de întreținere necesară pentru modul de lichidare parțială, poziția va fi lichidată forțat și preluată de motorul de lichidare forțată. În această etapă, pierderea de lichidare a utilizatorului este egală cu pierderea atunci când raportul său de marjă de întreținere a poziției scade la zero. Pierderea maximă nu va depăși marja totală a poziției de lichidare.

      În modul marjă încrucișată, toate pozițiile tuturor contractelor vor fi închise atunci când este declanșată lichidarea forțată. În modul cu marjă fixă, numai pozițiile părții de lichidare vor fi închise atunci când este declanșată lichidarea forțată.

      Când se declanșează lichidarea forțată, sistemul nostru de gestionare a riscurilor va prelua toate pozițiile de deținere. Pierderea de lichidare a utilizatorului va fi pierderea atunci când raportul de marjă de întreținere este egal cu 0. În același timp, sistemul de gestionare a riscurilor va trimite pe piață o comandă de închidere la un preț la care eficiența tranzacționării și profitul de lichidare sunt maximizate, pe baza în ceea ce privește lichiditatea pieței, diferența de ofertă, prețul falimentului și prețul indicelui. Comanda de închidere va fi monitorizată îndeaproape de sistemul nostru. Dacă comanda rămâne neîmplinită după o perioadă lungă de timp, sistemul nostru va reevalua adâncimea pieței, baza, prețul falimentului și prețul indicelui pentru a crea o nouă comandă de închidere până când va fi îndeplinită complet. După lichidarea forței, pozițiile de lichidare vor fi separate de soldul capitalului propriu al utilizatorului. Dacă pozițiile nu sunt pe deplin îndeplinite, pierderea va fi înregistrată ca pierderea de lichidare a utilizatorului și va fi socializată în timpul livrării. Utilizatorii nu vor suferi pierderi suplimentare pentru pozițiile de lichidare.

      Starea ordinelor de lichidare completate și neumplute se găsește în lista ordinelor de lichidare. În cazul în care pozițiile de lichidare (aproape lungi sau aproape scurte) sunt ocupate peste prețul falimentului (raportul marjei de întreținere = 0), primele vor fi generate și vor fi injectate fondului de asigurare pentru a acoperi orice pierdere societală viitoare sau pentru a soluționa incidente în tranzacționarea futures.

      În cazul în care pozițiile de lichidare (aproape lungi sau aproape scurte) sunt ocupate sub prețul falimentului (raportul marjei de întreținere = 0) sau nu sunt complet ocupate în timpul livrării, pierderile sociale vor fi generate și vor fi acoperite de fondul de asigurare. În cazul în care pierderea nu poate fi acoperită în totalitate, partea rămasă va fi supusă unei recuperări. Pierderea va fi socializată cu profiturile obținute în rândul tuturor utilizatorilor celor trei contracte.

      3 、Reguli de lichidare și gestionare a riscurilor


      Futures-urile noastre adoptă moduri cu marjă fixă, marjă încrucișată și prețuri de lichidare. Investitorii pot alege doar modul cu marjă fixă ​​sau cu marjă încrucișată numai în funcție de stilul lor de tranzacționare.

      Dacă un utilizator alege modul cu marjă încrucișată, soldul total al capitalului propriu din contul său futures, plus toate profiturile și pierderile realizate vor fi utilizate ca marjă de poziție. Când raportul de marjă este egal sau sub 10% (10x) / 20% (20x) pentru modul de lichidare completă sau raportul de marjă de întreținere necesar pentru modul de lichidare parțială, contul va fi lichidat forțat. Toate pozițiile vor fi închise forțat, în timp ce ordinele de lichidare rămân neumplute vor fi acoperite de fondul de asigurări sau socializate.

      Dacă un utilizator alege modul cu marjă fixă, marja inițială necesară va fi și marja de poziție. Când raportul de marjă este egal sau sub 10% (10x) / 20% (20x) pentru modul de lichidare completă sau raportul de marjă de întreținere necesar pentru modul de lichidare parțială, contul va fi lichidat. Toate pozițiile din aceeași parte a acestui contract vor fi închise forțat. În timp ce pozițiile celeilalte părți și alte contracte nu vor fi afectate.

      Mod marjă încrucișată: toate BTC și LTC disponibile în contul futures vor fi considerate ca marjă de poziție. Prin urmare, valoarea marjei se va modifica în funcție de fluctuația prețului. Atunci când prețul futures se îndreaptă spre o direcție nefavorabilă investitorului, capitalul propriu al investitorului va fi redus. Când raportul de marjă este egal sau sub 10% (10x) / 20% (20x) pentru modul de lichidare completă sau raportul de marjă de întreținere necesar pentru modul de lichidare parțială, contul va fi lichidat. Pierderea va fi egală sau apropiată de soldul capitalului propriu al contului său futures. Un utilizator poate crește marja sau poate modifica numărul de contracte pentru a manipula multiplicatorul de pârghie. Cu cât este mai mare marja, cu atât este mai mic numărul contractului, deci un multiplicator de pârghie mai mic și un risc mai mic de a declanșa o lichidare forțată.

      Mod marjă fixă: marja inițială va fi considerată marja de poziție. Deci, valoarea marjei rămâne neschimbată chiar și atunci când prețul futures fluctuează. Atunci când prețul futures se îndreaptă către o direcție nefavorabilă investitorului, apar pierderi nerealizate. Când raportul de marjă este egal sau sub 10% (10x) / 20% (20x) pentru modul de lichidare completă sau raportul de marjă de întreținere necesar pentru modul de lichidare parțială, contul va fi lichidat. Pierderea va fi egală cu sau aproape de marja inițială plasată pentru partea contractului.

      Modul prețului de lichidare: Pentru a evita mișcările volatile ale pieței, ceea ce duce la lichidarea forțată a mai multor poziții, contractele futures OKEx oferă un mod de preț de lichidare pentru investitori pentru a minimiza riscul. Atunci când contul unui utilizator este lichidat, toate pozițiile deținute vor fi închise la un preț pentru a modifica soldul capitalului propriu al contului la zero, în loc de prețul pieței. Acest mod poate evita lovirea pieței și minimiza mișcările de preț în tranzacționarea la termen. În cazul în care ordinele lichidate nu sunt completate complet după decontare, ordinele neumplute vor fi considerate poziții de faliment și vor fi socializate cu profiturile obținute în rândul tuturor utilizatorilor de pe toate piețele futures.

      Dacă dimensiunea poziției unui utilizator sau a comenzilor deschise se acumulează la un nivel care prezintă o amenințare clawback pentru sistemul de tranzacționare futures sau pentru alți utilizatori, OKEx poate solicita anularea comenzilor dvs. sau închiderea unei părți din poziția dvs. Ca măsură finală, OKEx își rezervă dreptul de a limita sau anula parțial poziția sau comenzile pentru a reduce riscul în sistem.

      4 、Ce este Fondul de asigurare?

      Fondul de asigurare este înființat pentru a acoperi pierderile societale generate sau pentru a soluționa incidentele din tranzacționarea la termen. Sursele fondului provin în principal de la OKEx și primele după lichidări forțate.

      5 oss Pierderea societății & Sistem complet de recuperare a contului

      OKEX Futures folosește un "recuperare cont complet" sistem pentru a calcula rata de recuperare. Pierderile de apel din marjă ale sistemului din toate cele trei contracte vor fi combinate, iar recuperările vor fi calculate în funcție de profitul întregului cont al fiecărui utilizator, în loc să se calculeze separat pierderile de apel în marjă și recuperarea de fiecare contract. Numai utilizatorii care au un profit net în toate cele trei contracte pentru săptămâna respectivă vor fi supuși unor recuperări. Rambursările vor apărea numai dacă fondul de asigurare nu dispune de fonduri suficiente pentru a acoperi pierderile totale ale apelurilor în marjă ale sistemului.

      Decontarea și livrarea celor trei contracte (săptămânal, bi-săptămânal & trimestrial) are loc la 16:00 în fiecare vineri (ora Hong Kong-ului).

      De exemplu:

      Ordinele de lichidare neîmplinite în timpul decontării:

      Săptămânal: niciuna

      Bi-săptămânal: -100BTC

      Trimestrial: -20BTC

      Pierderile totale ale apelurilor în marjă ale sistemului = pierderi săptămânale + pierderi bi-săptămânale + pierderi trimestriale = 0BTC-100BTC-20BTC = -120BTC

      Dacă pierderile sistemului + fondul de asigurare >= 0, apoi rata de recuperare = 0

      Dacă pierderile sistemului + fondul de asigurare <0, apoi rata de recuperare = (pierderi de sistem + fond de asigurare) / profit net în toate contractele

      De exemplu:

      Pierderile sistemului: -120BTC

      Fond de asigurare = 100BTC

      Profit în toate contractele = 20.000 BTC

      Rata de recuperare = (-120BTC + 100BTC) / 20.000BTC = 0,1%

      Suma de recuperare pentru utilizatorii care au câștigat profitul net din toate contractele = (profit din contract săptămânal + profit din contract bilunar + profit din contract trimestrial) * rata de recuperare.

      Suma clawback va fi dedusă automat din profit.

      De exemplu, profiturile obținute de un utilizator:

      Săptămânal = 3BTC

      Bi-săptămânal = -2BTC

      Trimestrial = 1BTC

      Total = 3-2 + 1 = 2BTC.

      Dacă rata de recuperare = 0,1%, valoarea recuperării utilizatorului va fi de 2BTC * 0,1% = 0,002BTC.

      Mike Owergreen Administrator
      Sorry! The Author has not filled his profile.
      follow me
      Like this post? Please share to your friends:
      Adblock
      detector
      map