Przymusowa likwidacja

1, Co to jest współczynnik depozytu zabezpieczającego?

Pełna likwidacja (poprzedni system)

  • Stały współczynnik depozytu zabezpieczającego = (Stały depozyt zabezpieczający + UPL) / Margines pozycji
  • Margines pozycji = Wartość nominalna kontraktu * Liczba kontraktów / (Średnia cena otwartej pozycji * Poziom dźwigni)
  • Współczynnik Cross Margin Margin = (Saldo + RPL + UPL) / (Margines pozycji + Margines wstrzymania zleceń roboczych)
    • Margines pozycji = wartość nominalna kontraktu * liczba kontaktów / (ostatnia cena transakcji * poziom dźwigni)
    • Jeśli współczynnik depozytu zabezpieczającego przedsiębiorcy przekroczy 10% przy dźwigni 10x, zostanie uruchomione wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

      Jeśli współczynnik depozytu zabezpieczającego przedsiębiorcy przekroczy 20% przy dźwigni 20x, uruchomione zostanie wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

      W przypadku kontraktu LTC 10x, jeśli strata osiągnęła 90% depozytu zabezpieczającego pozycji, uruchomione zostanie wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

      W przypadku kontraktu LTC 20x, jeśli strata osiągnęła 80% depozytu zabezpieczającego pozycji, uruchomione zostanie wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

      Częściowa likwidacja (nowy system)

      • Stały współczynnik marży = (Stała marża + UPL) / Wartość pozycji
      • Współczynnik Cross Margin Margin = (Saldo + RPL + UPL) / (Wartość pozycji + Margines wstrzymania zleceń roboczych * Poziom dźwigni)
      • Wartość pozycji = wartość nominalna kontraktu * liczba kontraktów / ostatnia cena marki

      2 、Co to jest przymusowa likwidacja?

      W trybie cross-margin: kiedy ostatnia cena rynkowa pozycji zmierza w niekorzystnym dla użytkownika kierunku, w celu pełnej likwidacji, jeśli jego kapitał na koncie futures wynosi 10% jego marży za 10-krotną dźwignię (= wskaźnik depozytu zabezpieczającego 10%) lub 20% jego marży za 20-krotną dźwignię (= wskaźnik depozytu zabezpieczającego 20%), pozycja zostanie zlikwidowana, co nazywa się przymusową likwidacją. W przypadku częściowej likwidacji wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego ma miejsce, gdy wskaźnik depozytu zabezpieczającego jest niższy niż wymagany wskaźnik depozytu zabezpieczającego. Po wymuszonej likwidacji pozycji system anuluje wszystkie niezrealizowane zamówienia użytkownika, aby zwolnić depozyt zabezpieczający, aby sprawdzić, czy wskaźnik depozytu zabezpieczającego użytkownika jest nadal niższy niż 10% dla dźwigni 10x lub 20% dla dźwigni 20x dla trybu pełnej likwidacji, lub wymagany wskaźnik depozytu zabezpieczającego dla trybu likwidacji częściowej. Jeśli tak, pozycja utrzymująca zostanie przejęta przez mechanizm przymusowej likwidacji, a zlecenia zamknięcia zostaną złożone na rynku po cenie, po której efektywność obrotu i zysk z likwidacji są maksymalizowane w oparciu o najnowszą głębokość rynku, podstawę, cenę upadłości oraz cena indeksu.

      W trybie stałego depozytu zabezpieczającego: Kiedy ostatnia cena handlowa pozycji zmierza w niekorzystnym kierunku dla użytkownika, jeśli współczynnik depozytu zabezpieczającego jego pozycji wynosi ≤10% jego depozytu zabezpieczającego dla dźwigni 10x lub ≤20% jego depozytu zabezpieczającego dla dźwigni 20x dźwigni dla trybu pełnej likwidacji lub niższej niż wymagany wskaźnik marży serwisowej dla trybu częściowej likwidacji, pozycja zostanie zlikwidowana przymusowo i przejęta przez silnik przymusowej likwidacji. Na tym etapie strata likwidacyjna użytkownika jest równa stracie, gdy wskaźnik depozytu zabezpieczającego jego pozycji spadnie do zera. Maksymalna strata nie przekroczy całkowitego depozytu zabezpieczającego pozycji likwidacyjnej.

      W trybie cross-margin wszystkie pozycje wszystkich kontraktów zostaną zamknięte po uruchomieniu przymusowej likwidacji. W trybie stałej marży tylko pozycje po stronie likwidacyjnej zostaną zamknięte w przypadku uruchomienia likwidacji przymusowej.

      Po uruchomieniu przymusowej likwidacji nasz system zarządzania ryzykiem przejmie wszystkie pozycje utrzymujące. Strata likwidacyjna użytkownika będzie stratą, gdy wskaźnik marży serwisowej będzie równy 0. Jednocześnie system zarządzania ryzykiem wyśle ​​na rynek zlecenie zamknięcia po cenie, przy której efektywność obrotu i zysk z likwidacji są zmaksymalizowane w oparciu o płynności rynku, spreadu kupna-sprzedaży, ceny upadłości i ceny indeksu. Kolejność zamknięcia będzie ściśle monitorowana przez nasz system. Jeśli zlecenie pozostanie niewykonane po długim okresie czasu, nasz system ponownie oceni głębokość rynku, podstawę, cenę upadłości i cenę indeksu, aby utworzyć nowe zlecenie zamknięcia, dopóki nie zostanie w pełni zrealizowane. Po wystąpieniu wymuszonej likwidacji pozycje likwidacyjne zostaną oddzielone od salda kapitałów własnych użytkownika. Jeśli pozycje nie są w pełni wypełnione, strata zostanie zarejestrowana jako strata likwidacyjna użytkownika i zostanie uspołeczniona podczas dostawy. Użytkownicy nie poniosą dalszych strat z tytułu pozycji likwidacyjnych.

      Status wypełnionych i niewypełnionych nakazów likwidacji można znaleźć na liście zleceń likwidacyjnych. Jeśli pozycje likwidacyjne (zamknięte długie lub zamknięte) zostaną wypełnione powyżej ceny upadłości (wskaźnik marży alimentacyjnej = 0), zostaną wygenerowane składki, które zostaną wniesione do funduszu ubezpieczeniowego w celu pokrycia wszelkich przyszłych strat społecznych lub uregulowania incydentów w obrocie kontraktami terminowymi..

      Jeżeli pozycje likwidacyjne (zamknięte długie lub zamknięte) zostaną obsadzone poniżej ceny upadłości (wskaźnik marży alimentacyjnej = 0) lub nie zostaną w pełni wypełnione w trakcie dostawy, powstanie strata społeczna, która zostanie pokryta przez fundusz ubezpieczeniowy. Jeżeli strata nie może być w pełni pokryta, pozostała część podlega wycofaniu. Strata zostanie uspołeczniona z zyskami osiągniętymi przez wszystkich użytkowników wszystkich trzech umów.

      3 、Zasady likwidacji i zarządzania ryzykiem


      Nasze kontrakty terminowe przyjmują tryby stałej marży, krzyżowej marży i ceny likwidacji. Inwestorzy mogą wybrać tylko tryb stałej marży lub cross-margin w zależności od ich stylu handlu.

      Jeśli użytkownik wybierze tryb cross-margin, całkowite saldo kapitału własnego na jego / jej rachunku futures plus wszystkie zrealizowane zyski i straty zostaną wykorzystane jako depozyt zabezpieczający dla pozycji. W przypadku, gdy wskaźnik depozytu zabezpieczającego jest równy lub niższy od 10% (10x) / 20% (20x) dla trybu pełnej likwidacji lub wymagany wskaźnik depozytu zabezpieczającego dla trybu częściowej likwidacji, rachunek zostanie zlikwidowany w sposób przymusowy. Wszystkie pozycje zostaną przymusowo zamknięte, a zlecenia likwidacyjne pozostające niewypełnione zostaną pokryte przez fundusz ubezpieczeniowy lub uspołecznione.

      Jeśli użytkownik wybierze tryb ze stałym marginesem, wymagany początkowy depozyt zabezpieczający będzie również depozytem zabezpieczającym pozycji. W przypadku, gdy wskaźnik depozytu zabezpieczającego jest równy lub niższy niż 10% (10x) / 20% (20x) dla trybu pełnej likwidacji lub wymagany wskaźnik depozytu zabezpieczającego dla trybu częściowej likwidacji, rachunek zostanie zlikwidowany. Wszystkie pozycje po tej samej stronie kontraktu zostaną przymusowo zamknięte. Nie ma to wpływu na pozycje drugiej strony i inne kontrakty.

      Tryb cross margin: wszystkie BTC i LTC dostępne na koncie futures będą traktowane jako depozyty zabezpieczające dla pozycji. W związku z tym wysokość marży będzie się zmieniać w zależności od wahań cen. Gdy cena kontraktów futures zmierza w kierunku niekorzystnym dla inwestora, kapitał własny inwestora ulegnie zmniejszeniu. W przypadku, gdy wskaźnik depozytu zabezpieczającego jest równy lub niższy niż 10% (10x) / 20% (20x) dla trybu pełnej likwidacji lub wymagany wskaźnik depozytu zabezpieczającego dla trybu częściowej likwidacji, rachunek zostanie zlikwidowany. Strata będzie równa lub zbliżona do salda kapitału własnego na jego koncie futures. Użytkownik może zwiększyć marżę lub zmienić liczbę kontraktów, aby manipulować mnożnikiem dźwigni. Im wyższa marża, tym niższy numer kontraktu, a tym samym niższy mnożnik dźwigni i mniejsze ryzyko wywołania przymusowej likwidacji.

      Tryb stałego marginesu: początkowy depozyt zabezpieczający będzie traktowany jako depozyt zabezpieczający pozycji. Tak więc kwota depozytu zabezpieczającego pozostaje niezmieniona nawet w przypadku wahań cen kontraktów futures. Gdy cena futures zmierza w niekorzystnym dla inwestora kierunku, pojawiają się niezrealizowane straty. W przypadku, gdy wskaźnik depozytu zabezpieczającego jest równy lub niższy niż 10% (10x) / 20% (20x) dla trybu pełnej likwidacji lub wymagany wskaźnik depozytu zabezpieczającego dla trybu częściowej likwidacji, rachunek zostanie zlikwidowany. Strata będzie równa lub zbliżona do początkowego depozytu zabezpieczającego po stronie kontraktu.

      Tryb ceny likwidacji: Aby uniknąć niestabilnych ruchów rynkowych, które prowadzą do wymuszonej likwidacji wielu pozycji, kontrakty terminowe OKEx zapewniają inwestorom tryb ceny likwidacji w celu zminimalizowania ryzyka. Kiedy konto użytkownika zostanie zlikwidowane, wszystkie pozycje utrzymywania zostaną zamknięte po cenie, aby zmienić saldo kapitału własnego konta do zera, zamiast ceny rynkowej. Ten tryb pozwala uniknąć uderzenia rynku i zminimalizować ruchy cen w handlu kontraktami futures. Jeśli zlikwidowane zlecenia nie zostaną w pełni zrealizowane po rozliczeniu, niezrealizowane zlecenia będą traktowane jako pozycje upadłościowe i zostaną uspołecznione z zyskami osiągniętymi wśród wszystkich użytkowników wszystkich rynków kontraktów terminowych.

      Jeśli wielkość pozycji użytkownika lub otwartych zleceń narosnie do poziomu, który stwarza zagrożenie wycofania dla systemu transakcyjnego futures lub innych użytkowników, OKEx może zażądać anulowania Twoich zleceń lub zamknięcia części Twojej pozycji. Jako środek ostateczny OKEx zastrzega sobie prawo do ograniczenia lub częściowego anulowania pozycji lub zleceń w celu zmniejszenia ryzyka w systemie.

      4 、Co to jest fundusz ubezpieczeniowy?

      Fundusz ubezpieczeniowy jest tworzony w celu pokrycia strat społecznych lub załatwienia incydentów w handlu kontraktami terminowymi. Źródła funduszu pochodzą głównie z OKEx oraz składki po przymusowej likwidacji.

      5, strata społeczna & Pełny system wycofania konta

      OKEX Futures używa pliku "pełne odzyskanie konta" system obliczania współczynnika wycofania. Straty systemu z tytułu wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego ze wszystkich trzech kontraktów zostaną scalone, a zwroty środków zostaną obliczone zgodnie z zyskiem całego konta każdego użytkownika, zamiast obliczać straty związane z wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i wycofanie z transakcji oddzielnie dla każdego kontraktu. Tylko użytkownicy, którzy osiągną zysk netto we wszystkich trzech kontraktach na ten tydzień, będą podlegać wycofaniu. Wycofanie nastąpi tylko wtedy, gdy fundusz ubezpieczeniowy nie ma wystarczających środków, aby pokryć całkowite straty systemu związane z wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

      Rozliczenie i dostawa trzech kontraktów (tygodniowe, dwutygodniowe & kwartalnie) odbywa się o godzinie 16:00 w każdy piątek (czasu w Hongkongu).

      Na przykład:

      Niewypełnione zlecenia likwidacyjne w trakcie rozliczenia:

      Co tydzień: brak

      Co dwa tygodnie: -100 BTC

      Kwartalnie: -20BTC

      Całkowite straty systemu w ramach wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego = straty tygodniowe + straty co dwa tygodnie + straty kwartalne = 0BTC-100BTC-20BTC = -120BTC

      Jeśli straty systemu + fundusz ubezpieczeniowy >= 0, a następnie współczynnik wycofania = 0

      Jeśli straty systemu + fundusz ubezpieczeniowy <0, a następnie stopa zwrotu = (straty systemowe + fundusz ubezpieczeniowy) / zysk netto ze wszystkich kontraktów

      Na przykład:

      Straty systemu: -120 BTC

      Fundusz ubezpieczeniowy = 100 BTC

      Zysk ze wszystkich kontraktów = 20 000 BTC

      Stopa wycofania = (-120 BTC + 100 BTC) / 20000 BTC = 0,1%

      Kwota zwrotu dla użytkowników, którzy uzyskali zysk netto ze wszystkich kontraktów = (zysk z kontraktu tygodniowego + zysk z kontraktu dwutygodniowego + zysk z kontraktu kwartalnego) * stopa zwrotu.

      Kwota do odzyskania zostanie automatycznie odjęta od zysku.

      Na przykład zyski osiągnięte przez użytkownika:

      Co tydzień = 3BTC

      Co dwa tygodnie = -2BTC

      Kwartalnie = 1BTC

      Razem = 3-2 + 1 = 2BTC.

      Jeżeli stopa zwrotu = 0,1%, kwota wycofania użytkownika wyniesie 2 BTC * 0,1% = 0,002 BTC.

      Mike Owergreen Administrator
      Sorry! The Author has not filled his profile.
      follow me
      Like this post? Please share to your friends:
      Adblock
      detector
      map