Jim Dowd, fundador e diretor administrativo da North Capital – Série de entrevistas

James Dowd é fundador e CEO da Títulos privados da North Capital (NCPS), uma corretora registrada com foco na originação, colocação e compensação de títulos isentos; North Capital Investment Technology (NCIT), que fornece tecnologia para o mercado de valores mobiliários isento; e North Capital Inc., um consultor de investimentos registrado. A NCPS é a corretora designada para muitas plataformas de financiamento de títulos nos mercados de ações, imóveis, fundos privados e títulos de crédito em estágio inicial.

A North Capital concluiu recentemente o processo de aprovação da associação com a FINRA e obteve a aceitação do Relatório de Operações Iniciais do Form ATS pela SEC. Para quem não conhece este formulário, o que o torna tão importante para a North Capital e seus clientes?

Ótima pergunta. Nossos clientes e muitos outros emissores, investidores e intermediários envolvidos em mercados de títulos privados desejam ver mais transparência e liquidez nos mercados privados. Investir em negócios privados tradicionalmente envolve um compromisso de capital mínimo de 7 a 10 anos, uma vez que normalmente não há liquidez provisória e nenhum plano de saída definitivo. Tenho um investimento privado que está em dívida há 19 anos, outro que está vivo há 14 anos, sem falar nos muitos investimentos que não deram certo. Uma vez que alguém faz um investimento privado, se ele tiver dúvidas ou mudar de opinião, é tarde demais. Quase todo investidor que aloca em negócios privados sabe ou deveria saber disso, e a maioria gostaria de ter liquidez e descoberta de preço real para os títulos privados em suas carteiras. Esperamos que nosso ATS ajude a concretizar essa visão, pelo menos para os emissores, investidores e intermediários que a compartilham.

O lançamento deste ATS serve como uma extensão natural da infraestrutura de títulos privados da North Capital, TransactCloud. O que é TransactCloud?

TransactCloud é nossa primeira pilha de tecnologia API que facilita ofertas primárias de títulos isentos. Trabalhamos com emissores e intermediários profissionais – corretores, RIAs e plataformas de financiamento – para permitir a oferta, transação, processamento de documentos, garantia, pagamentos e compensação de títulos isentos online.

Você pode esclarecer a postura da North Digital em ativos digitais, como bitcoin, ou em títulos digitais, como tokens de segurança?

Para ser claro nesse ponto, não estamos investindo em ativos digitais; estamos fornecendo infraestrutura para permitir a negociação de títulos de ativos digitais por meio de nosso mercado regulamentado, o PPEX ATS. Não negociaremos criptomoedas ou tokens de utilidade. Os regulamentos da SEC relacionados a sistemas alternativos de negociação são muito claros: os ATSs destinam-se apenas à negociação de títulos. Também listaremos e negociaremos títulos não digitais isentos.

A North Capital também oferece oportunidades de investimento consideradas “alternativas de fronteira”. Você poderia compartilhar alguns detalhes sobre o que você consideraria alternativas de fronteira?

“Fronteira” no contexto da gestão de investimentos refere-se aos mercados emergentes mais emergentes. Nós criamos o termo “alternativa de fronteira” para transmitir a mesma ideia ~ alguns exemplos seriam investimentos em arte, itens colecionáveis, vinhos finos, piscinas de litígio, moeda digital, cavalos de corrida, atletas, etc. estas terão se tornado alternativas convencionais. O crédito privado é um bom exemplo ~ dez anos atrás, o crédito privado era considerado exótico; hoje existem fundos registrados que investem em crédito privado e é considerada uma classe de ativos alternativa convencional.

A North Capital está envolvida em mais de 1.000 ofertas primárias, totalizando US $ 1,9 bilhão. Quais são algumas dessas ofertas notáveis?


É difícil destacar negócios específicos. Temos tantos parceiros excelentes que estão fazendo um trabalho inovador. Grupos como Jamestown, Crowdstreet, RealtyMogul, RichUncles, Securitize, SportBLX, Exponential, Roofstock, Mythic Markets, Otis, Commonwealth, SeedInvest. Quadrant Biosciences tem uma oferta Reg A + na qual estamos trabalhando agora – nossa primeira colaboração com a WeFunder. Metaurus é um de nossos parceiros, dirigido por uma equipe talentosa liderada por Rick Sandulli e Jamie Greenwald, com quem trabalhei 30 anos atrás no Bankers Trust. Eles têm dois produtos listados no estilo ETF que são protegidos por patentes e podem revolucionar a forma como os investidores em ações assumem riscos. Eu sei que estou deixando alguém de fora, então vou me desculpar com antecedência.

Você poderia compartilhar alguns dos serviços do corretor / revendedor que são oferecidos por sua empresa?

Somos corretores-corretores de serviço completo para ofertas privadas e outras ofertas isentas, juntamente com empresas de investimento, como fundos mútuos e ETFs. Também somos um agente de custódia para ofertas privadas, incluindo a atuação como terceiro qualificado para ofertas do Reg CF. O suporte à conformidade é parte integrante de todas as nossas atividades – ajudamos os emissores e plataformas a cumprir as leis de valores mobiliários. No ano passado, fomos aprovados para intermediar negócios EB5, mas esse mercado está fechado por enquanto, devido à pandemia de COVID-19.

Que tipo de serviços de custódia são oferecidos?

Hoje, custodiamos dinheiro, títulos privados e cotas de fundos mútuos. Ainda é cedo para o nosso negócio de custódia e limitamos deliberadamente a nossa implementação para nos permitir testar sistemas e procedimentos. Mas este é um segmento de alto crescimento do nosso negócio.

Você também poderia compartilhar alguns detalhes sobre os serviços de consultoria que são oferecidos?

A parte consultiva de nossos negócios é feita por meio de um consultor de investimentos separado, registrado na SEC. É uma empresa de planejamento financeiro e gestão de patrimônio habilitada por tecnologia, junto com uma prática consultiva sob medida para family offices e proprietários de empresas.

A empresa também oferece soluções de investimento baseadas em tecnologia para corretores, bancos, gestores de fundos, plataformas de financiamento e emissores privados. Quais são algumas dessas soluções?

Do lado consultivo, a plataforma evisor é uma plataforma online de planejamento financeiro e gestão de patrimônio. Atualmente, estamos trabalhando com um banco em um programa piloto e o estamos integrando a nossa consultoria mais ampla e negócios 401k. No lado das ofertas / corretoras isentas de nossos negócios, TransactCloud é uma coleção de produtos e serviços usados ​​por emissores e intermediários profissionais para ofertas de títulos online.

Obrigado por responder às nossas perguntas. Os leitores que desejam saber mais devem visitar de Títulos privados da North Capital.

Mike Owergreen Administrator
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