Guia de Como Funciona a Negociação Quantitativa

negociação quantitativa

O que é negociação quantitativa?

A negociação por quant tornou-se popular nos últimos anos. Hoje, no entanto, muitas pessoas não sabem o que é comércio de quant, como funciona ou como implementar estratégias de análise de comércio de quant.

Queremos ajudar. Neste guia, explicaremos algumas das coisas mais importantes que você precisa saber sobre negociação quantitativa para que todos possam entender.

A negociação quantitativa é uma estratégia de negociação que envolve o uso de análise quantitativa para determinar quando comprar ou vender. A análise quantitativa envolve processamento de números e processamento de dados por meio de fórmulas matemáticas.

Com base no resultado de sua análise quantitativa, você pode determinar que um ativo específico vai subir ou cair no preço.

Algumas pessoas chamam de negociação quantitativa, enquanto outras chamam de negociação algorítmica.

Em muitos casos, a análise quantitativa é tão simples quanto analisar dois dos números comerciais mais básicos: preço e volume. Em casos mais complicados, a análise quantitativa pode exigir a análise de centenas – até milhares – de fatores diferentes.

Hoje, alguns dos maiores investidores do mundo usam análises quantitativas para tomar decisões comerciais informadas. Um fundo de hedge pode ter uma divisão de negociação de quantias, por exemplo, dedicada a analisar todas as negociações. O fundo de hedge pode fazer negócios de bilhões de dólares com base nesta análise quantitativa.

Em um nível mais básico, um investidor médio pode ler análises de negociação de quantias na Internet antes de fazer uma negociação. Graças à proliferação de guias de negociação de quant na Internet, é fácil para os investidores comuns implementar estratégias de negociação de quant em carteiras de todos os tamanhos.

Em um nível ainda mais básico, todas as negociações envolvem algum tipo de análise quantitativa. Sempre que você usa matemática, estatística ou números para fazer uma previsão sobre o desempenho futuro, está se envolvendo em uma análise quantitativa.

Como funciona a negociação quantitativa?

O analisador quantitativo mais básico envolve a verificação de duas entradas básicas de dados: preço e volume. Estas são as duas entradas de dados mais comuns usadas em análises quantitativas.

Um analista de negociação quantitativa pode inserir preço e volume em uma fórmula matemática, por exemplo, para fazer uma previsão sobre para onde o ativo irá em seguida.

Imagine a negociação quantitativa como uma combinação de matemática, tecnologia moderna e bancos de dados abrangentes. A negociação quantitativa joga todas essas coisas em um liquidificador e, em seguida, extrai informações úteis dos números resultantes.


Os sistemas de negociação quantitativos consistem em quatro componentes principais:

Identificação da estratégia: O primeiro passo é identificar uma estratégia. Encontre uma estratégia ou crie a sua própria. Explore uma vantagem e, em seguida, decida com que frequência o sistema será negociado.

Backtesting de estratégia: Em seguida, teste essa estratégia em condições históricas de mercado. Qual seria o desempenho dessa estratégia ao longo de 2018? Quão bem teria funcionado em 1948?

Sistema de execução: A próxima etapa é vincular-se a uma corretora, automatizar a negociação e minimizar os custos de transação.

Gerenciamento de riscos: Uma vez que o sistema começa a ser executado, o objetivo é otimizar a alocação de capital e gerenciar o risco, ao mesmo tempo que ajusta e melhora o sistema de negociação de quantia de forma consistente.

A negociação quantitativa é um campo amplo. Ele pode ser combinado com várias outras estratégias de negociação. As técnicas de negociação quantitativa comuns podem incluir negociação de alta frequência, por exemplo, ou negociação algorítmica e arbitragem estatística. Todas essas técnicas dependem de análise quantitativa para tomar decisões informadas.

O que um trader quantitativo faz?

Um operador quantitativo pegará uma técnica de negociação e criará um modelo dela usando a matemática. O quant trader irá executar essa técnica usando fórmulas matemáticas.

Em seguida, o quant trader criará um programa de computador que aplica o modelo aos dados históricos do mercado. O modelo é testado em versões anteriores (usando dados históricos) e, em seguida, otimizado. Se o trader de quantia está satisfeito com o resultado, o sistema é implementado em mercados em tempo real usando capital real.

Em muitos casos, o trader quantitativo usa linguagens de programação como C ++ ou Python para executar essas estratégias de negociação. C ++ é particularmente popular para negociação de alta frequência, embora Python e R possam ser usados ​​para negociação de baixa frequência.

Quant Trading é como meteorologia: uma analogia

Nossos amigos na Investopedia recomendo pensar no comércio de quant como meteorologia.

É trabalho de um meteorologista analisar padrões climáticos, entradas atuais e dados históricos para uma região específica e, em seguida, fazer previsões com base nessas informações.

Assim como um meteorologista, um quant trader verifica várias entradas, analisa o que essas entradas têm significado historicamente para os mercados e, em seguida, faz previsões com base nessa análise.

Um meteorologista pode divulgar um boletim meteorológico afirmando que há 90% de chance de chuva – mesmo que esteja ensolarado lá fora. O meteorologista chegou a esta conclusão contra-intuitiva após analisar dados climáticos de sensores em toda a área.

Embora não esteja chovendo no momento, os dados históricos mostram que chove 90% do tempo quando dados semelhantes são detectados nos sensores. Os sensores podem ter deduzido uma queda de 15% na pressão, por exemplo. 90% das vezes, quando uma queda de 15% na pressão é detectada, vai chover nas próximas 24 horas.

Um trader de quantia pode lançar uma análise semelhante. O preço do Bitcoin pode chegar a US $ 20.000, por exemplo. O mercado está em plena alta e todos estão otimistas de que os preços continuarão subindo. O quant trader pode verificar os números subjacentes, no entanto, para prever que o fim da corrida de alta está chegando.

Exemplos de negociação quantitativa

Um bom trader quantitativo criará um programa que prevê o futuro.

Nenhum programa de negociação quantitativo pode prever o futuro 100% do tempo. No entanto, um programa de negociação de quantias que está certo mais frequentemente do que errado pode ser capaz de criar lucros consistentes.

Digamos que um investidor deseja prever o preço futuro de uma ação. Esse investidor acredita em investimento momentum. Ela escreve um programa simples que identifica ações vencedoras durante uma oscilação de impulso ascendente nos mercados. Durante a próxima recuperação do mercado, o programa deste investidor compra essas ações para obter lucro de forma consistente. Este é um exemplo simples do poder da negociação quantitativa.

Normalmente, um trader usará uma variedade de técnicas para identificar ações vencedoras. Para complementar sua análise quantitativa, por exemplo, o trader também pode usar análises técnicas, análises fundamentais e técnicas de investimento em valor. Ao considerar cuidadosamente todas essas estratégias, o trader tem a melhor chance de escolher ações vencedoras e maximizar os retornos.

Prós e contras da negociação quantitativa

Se a negociação quantitativa estivesse correta 100% do tempo, todos os fundos de hedge do mundo usariam apenas análises quantitativas. A negociação por quant, como qualquer estratégia de negociação, não é perfeita.

Prós

Remova a emoção da negociação: A negociação quantitativa envolve números, entradas, matemática e fórmulas. Uma fórmula de análise quântica não tem lugar para entradas emocionais. São apenas dados.

Funciona muito bem em conjunto com outras estratégias de negociação: Os melhores traders usam uma combinação de estratégias para informar suas decisões de negociação. A análise quantitativa funciona particularmente bem para esse propósito. Complementa bem outras estratégias de negociação.

Tome decisões informadas sobre vários ativos: A negociação por quant pode analisar rapidamente vários ativos. Basta inserir as entradas na fórmula para obter instantaneamente uma análise de quant.

Não precisa estar certo 100% do tempo: Nenhuma estratégia de negociação no mundo será 100% correta 100% do tempo. Mas esse não é o objetivo com a negociação de quantias; o objetivo é fazer negociações mais corretas do que negociações incorretas.

Contras

Muitos dados: Os operadores quantitativos têm acesso a uma enorme quantidade de dados. Você pode consultar os dados do mercado para milhares de dias de atividade de negociação de ações, por exemplo, e então desenvolver estratégias de negociação com base nessas informações. Às vezes, usar muitos dados é uma coisa boa. Em outros casos, muitos dados são opressores para os comerciantes.

A negociação de Good Quant requer adaptação constante: Os mercados financeiros são incrivelmente dinâmicos. Uma estratégia de negociação de quantia precisa ser igualmente dinâmica para acompanhar. Um fundo de hedge pode criar uma fórmula de negociação quantitativa eficaz, apenas para ter essa fórmula desatualizada dentro de alguns meses. Um comerciante quant pode entrar em uma seqüência de vitórias quando sua fórmula está gerando lucros de forma consistente, apenas para entrar em uma seqüência de perdas quando sua fórmula de repente não funciona para as condições de mercado.

Você está competindo contra fundos de hedge: Os fundos de hedge têm dinheiro para estabelecer uma divisão de quant trading completa. Eles contratam dezenas de programadores, analistas e estatísticos para desenvolver o melhor modelo de negociação quantitativo possível. Se você quer se tornar um trader quantitativo, você vai competir com essas pessoas.

Como Encontrar ou Criar Estratégias de Negociação Quantitativas

Acima, mencionamos que a identificação da estratégia é a primeira etapa para implementar uma estratégia de negociação quantitativa.

Encontrar (ou criar) a estratégia certa de negociação de quantias hoje é o primeiro passo para obter lucro de forma consistente nos mercados.

Felizmente, encontrar uma boa estratégia de negociação de quant não é difícil. Você pode encontrar facilmente estratégias lucrativas de negociação de quant por meio de fontes públicas. Os acadêmicos publicam regularmente resultados teóricos de negociação, por exemplo, com base em várias fórmulas e análises. Publicações da indústria financeira e jornais comerciais irão destacar as estratégias de negociação usadas pelos principais fundos de hedge de hoje.

Você pode perguntar: por que alguém compartilharia uma estratégia de negociação quantitativa lucrativa? Por que um fundo de hedge não guardaria essa estratégia para si? Se todos estiverem usando uma estratégia de negociação específica, isso não impedirá que a estratégia funcione a longo prazo quando outras pessoas lotarem o mercado?

Essa é uma boa pergunta, mas também há uma boa resposta. Os fundos de hedge compartilharão os detalhes básicos de suas estratégias, mas não discutirão os parâmetros exatos e métodos de ajuste que usam para executar a estratégia de negociação. Essas otimizações são cruciais para transformar uma estratégia média em lucrativa.

Aqui estão alguns dos melhores recursos gratuitos para identificar estratégias de negociação hoje:

Rede de Pesquisa em Ciências Sociais – www.ssrn.com

ArXiv Quantitative Finance – arxiv.org/archive/q-fin

Buscando Alpha – www.seekingalpha.com

Elite Trader – www.elitetrader.com

Esses sites apresentam dezenas de milhares de estratégias de negociação. Você verá estratégias separadas em categorias diferentes, incluindo estratégias de “reversão à média” e “acompanhamento de tendências” ou “momentum”.

Você também verá estratégias de negociação separadas com base em sua frequência. Algumas estratégias são projetadas para negociação de baixa frequência (LFT), por exemplo, o que normalmente significa que você mantém ativos por pelo menos um dia. Outras estratégias são construídas para negociação de alta frequência (HFT), o que significa que você compra e vende ativos ao longo do dia de negociação.

Você também pode encontrar estratégias de “negociação de ultra alta frequência” (UHFT), que envolvem manter ativos por apenas segundos ou milissegundos.

Como fazer o backtest de uma estratégia de negociação quantitativa

O backtesting é uma parte crucial do desenvolvimento de uma estratégia de negociação quant. Depois de identificar sua estratégia, você deseja ver o desempenho dessa estratégia em condições reais de mercado. Felizmente, há uma grande quantidade de dados ao seu alcance, tornando mais fácil testar sua estratégia em mercados de criptografia históricos, bolsas de valores e outros mercados.

Muitos negociadores quantitativos novatos usarão os dados históricos de negociação gratuitos oferecidos pelo Yahoo Finance, por exemplo. No entanto, os traders mais profissionais ou avançados podem querer pagar por dados melhores.

Dados gratuitos versus dados pagos: por que você deve considerar pagar por dados de mercado

A vantagem dos dados gratuitos é óbvia: você está obtendo uma riqueza de dados históricos de mercado ao seu alcance gratuitamente. No entanto, existem desvantagens significativas para liberar dados, incluindo:

Problemas de precisão: Os dados livres podem conter erros. O provedor de dados não tem incentivo para corrigir esses erros porque eles não estão sendo pagos. Os traders profissionais extraem dados de duas ou mais fontes e, em seguida, verificam os dados entre si (digamos, usando um filtro de pico) para eliminar inconsistências.

Viés de sobrevivência: Muitas das empresas listadas nas bolsas de valores em 1967 não estão mais negociando hoje. Alguns foram adquiridos. Outros faliram. Infelizmente, alguns conjuntos de dados incluem apenas empresas que sobreviveram a décadas. Isso introduz o viés de sobrevivência em sua estratégia. Você está apenas analisando empresas que sobreviveram. O backtest da sua estratégia de negociação irá inevitavelmente ser melhor do que teria realizado nas condições reais de mercado.

Ações corporativas, desdobramentos de ações, etc. Conjuntos de dados gratuitos também podem ignorar certas ações corporativas e como essas ações afetam os estoques. Eles podem não incluir ajustes para desdobramentos de ações e dividendos, por exemplo. Mais provedores de dados profissionais irão implementar ajustes em seus dados, mas os provedores de dados gratuitos não irão.

Como configurar um sistema de execução para sua estratégia de negociação Quant

Os sistemas de execução de negociação por quant variam. Alguns sistemas de execução são totalmente automatizados: o sistema faz negociações sem intervenção manual. Outros sistemas de execução são manuais, com operadores executando cada negociação.

Geralmente, as estratégias de negociação HFT e (especialmente) UHFT são totalmente automatizadas, enquanto as estratégias LFT são manuais ou semi-manuais.

Algumas das coisas importantes a considerar ao estabelecer um sistema de execução incluem:

Interface com a Corretora: Algumas pessoas ligam para seu corretor por telefone para executar uma negociação. Outros configuram uma Interface de Programação de Aplicativos (API) de alto desempenho totalmente automatizada. Geralmente, você deseja que suas interações com a corretora sejam automatizadas para que possa se concentrar na otimização da estratégia de negociação.

Minimização dos custos de transação: Ao fazer centenas de negociações em um curto período de tempo, minimizar os custos de transação é crucial. Quais taxas a corretora cobra? Você está pagando uma taxa fixa por transação ou uma taxa percentual? A troca cobra taxas separadas da corretora? E quanto a derrapagem? Qual é a diferença entre o que você pretendia que seu pedido fosse preenchido e o que ele realmente foi preenchido? E sobre a propagação? Qual é a diferença entre o preço de compra e venda do título que está sendo negociado? Para um investidor doméstico médio que faz algumas negociações por mês, essas coisas realmente não importam. Para negociantes de quant – particularmente negociações de HFT – até mesmo pequenas taxas podem aumentar rapidamente.

Divergência entre o desempenho da estratégia e o desempenho backtested: Algumas estratégias de negociação quantitativa funcionam perfeitamente em condições reais de mercado. Eles replicam seu sucesso backtestado e alcançam ótimos resultados. Muitos sistemas de negociação, no entanto, podem divergir rapidamente, com o desempenho de backtestes se separando rapidamente do desempenho do mundo real. Bugs podem aparecer. As condições do mercado podem mudar. As mesmas entradas que levaram a certas saídas no passado podem não levar mais a essas saídas.

Latência: Latência é a quantidade de tempo que você perde ao enviar um pedido. Quanto tempo leva para seu pedido chegar à bolsa ou ao corretor? A latência pode impactar significativamente a lucratividade – especialmente para estratégias de HFT ou UHFT.

Perguntas frequentes sobre negociação quantitativa

Q: Nem todas as estratégias de negociação envolvem algum tipo de análise quantitativa?

UMA: Por definição, a análise quantitativa envolve o uso de dados – como preço e volume de negociação – para fazer previsões. Muitas estratégias de negociação – mesmo as estratégias mais básicas – envolvem olhar para os números para fazer previsões sobre o futuro. Nesse sentido, muitas estratégias de negociação podem ser consideradas estratégias de negociação quantitativas em algum sentido.

Q: Qual é a diferença entre negociação quantitativa e negociação algorítmica?

UMA: A negociação algorítmica e a negociação de quant podem parecer dois nomes para a mesma coisa. Eles estão intimamente ligados, mas ligeiramente diferentes. A negociação algorítmica é uma parte específica da negociação de quant. Um desenvolvedor de algoritmo criará um algoritmo que o comerciante quant pode usar para gerar lucros. Sem um algoritmo, o desenvolvedor de comércio de quant pode criar um sistema de comércio de quant, mas não funcionará sem ninguém para programá-lo. Dito isto, algumas pessoas (incluindo Wikipedia) usam os termos negociação quantitativa e negociação por algoritmo de forma intercambiável.

Q: Que grau devo obter se quiser me tornar um negociante ou desenvolvedor de quantias?

UMA: Os traders quantitativos vêm de diferentes origens. Não há um grau específico usado pela maioria dos traders quantitativos. No entanto, alguns graus são mais populares do que outros. Cursos de ciências da computação e matemática, por exemplo, são particularmente populares. Muitas pessoas com experiência em desenvolvimento de software procuram entrar no espaço de negociação quantitativa.

Q: Como os dados históricos de negociação podem ser ‘bons’ ou ‘ruins’. Nem todos os dados de negociação são iguais?

UMA: Certos dados históricos do mercado podem ser bons ou ruins. Alguns dados são imprecisos. Alguns dados têm viés de sobrevivência (inclui apenas empresas que sobreviveram até os dados atuais). Fontes de dados gratuitas podem ser boas para desenvolvedores de negociação quantitativa iniciantes, mas desenvolvedores mais sérios vão querer pagar pelos dados.

Q: Qual linguagem de programação é usada para negociação quantitativa?

UMA: A configuração de sistemas de negociação algorítmica requer fortes habilidades de programação. Geralmente, C ++ é a linguagem preferida porque é a mais rápida, o que é importante quando cada microssegundo conta. Alguns desenvolvedores usam R e Python para backtest e avaliação de estratégias de negociação, embora codifiquem em C ++ para execução rápida e negociação de alta frequência. Para negociação de média e baixa frequência, qualquer um dos idiomas deve ser adequado.

Q: Onde posso encontrar um algoritmo de negociação que me oferece retornos elevados e sem risco?

UMA: A negociação por quant é avançada, mas não há garantias de retorno. Se alguém está tentando vender a você um algoritmo de negociação com retornos altos e sem risco, provavelmente você está sendo enganado.

Palavra final sobre negociação quantitativa + quantitativa em Palm Beach

Negociação quantitativa é o processo de usar estatísticas e matemática para prever o que acontecerá com base no que aconteceu no passado.

Hoje, todos, desde operadores de criptomoedas a gestores de fundos de hedge, usam análises quantitativas para tomar decisões informadas. Alguns usam exclusivamente a análise quântica para prever seus próximos movimentos, enquanto outros usam a análise quantitativa como parte de um kit de ferramentas mais amplo.

Se você é bom em analisar dados, talvez queira entrar no comércio quantitativo. Se você não é bom em analisar dados, pode encontrar muitos recursos de negociação quantitativos disponíveis online, onde pode ler relatórios de análise quantitativa para todos os tipos de mercados.

Como sempre, boas negociações!

Mike Owergreen Administrator
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