4 fatores a serem observados em meio ao Rally BTC

Visão geral

A criptomoeda voltou aos holofotes globais com os preços do bitcoin atingindo os níveis-chave de 10.000 novamente nesta semana, e algumas altas fortes foram vistas no espaço das altcoin. A criptografia líder pode ter ganho cerca de 44% no acumulado do ano, tornando-a o ativo de melhor desempenho entre outros. Enquanto os crypto bulls têm torcido pelas recentes ações de preço, muitos poderiam estar se perguntando quais fatores poderiam afetar a alta atual, além do evento de redução da recompensa pela metade? Resolvemos alguns dos desenvolvimentos recentes no espaço criptográfico, e os participantes do mercado provavelmente querem ficar de olho nisso.

Baixa volatilidade quase recorde

Queremos destacar a queda em BTCA volatilidade, apesar das recentes ações positivas de preços. Os preços das criptomoedas são geralmente mais voláteis do que outros ativos, como índices de ações e commodities tradicionais como energia e metais. A volatilidade pode fornecer uma medida da incerteza de preços nos mercados. Quando a volatilidade aumenta, os comerciantes podem cortar suas posições de criptomoeda ou atrasar as decisões de investimento.

A Figura 1 mostra a volatilidade realizada de 3 meses de BTCUSD, que recentemente caiu ainda mais perto da baixa recorde em meados de novembro de 2018. Geralmente, a baixa volatilidade pode encorajar mais HODLers a manter suas participações no BTC; portanto, é considerado um fator positivo para o preço.

Figura 1: Volatilidade realizada BTCUSD 3M (Fonte: Skew) Figura 2: Volatilidade implícita de BTCUSD 3M (Fonte: Skew)

No entanto, também notamos que BTCUSDA volatilidade implícita de está pairando em baixas recentes, embora pareça ter aumentado por uma pequena fração. No mercado de opções, a volatilidade implícita é a volatilidade esperada de um ativo subjacente ao longo da vida da opção, neste caso, bitcoin.

A oferta e a demanda pelas opções podem influenciar diretamente a volatilidade implícita. Quando as expectativas do mercado aumentam, a necessidade de opções aumenta, a volatilidade implícita também aumentará. Por outro lado, quando os sentimentos esfriam, as expectativas diminuem, a demanda por opções diminui, a volatilidade implícita também diminuirá.

Neste caso, a baixa volatilidade implícita na BTCUSD mercado de opções pode, de certa forma, indicar que as expectativas de médio prazo de BTCUSD pode não ser tão alto quanto o rally atual sugerido. As mudanças na volatilidade podem ser algo que os observadores de bitcoin gostariam de observar de perto.

A pesquisa de bitcoin na China e em todo o mundo aumentou

Social tem sido um dos fatores críticos quando se trata de análise de criptomoeda, e os sentimentos sociais das comunidades criptográficas na China há muito consideram um barômetro do espaço criptográfico mais amplo. As opiniões dos observadores de criptografia chineses podem fornecer uma visão significativa quando se trata de análise de preços.

O Baidu Search Index do termo “bitcoin” em chinês atingiu uma alta recente de 40.000 antes de se estabilizar em cerca de 25.000. Ao mesmo tempo, os dados do Google Trends também mostraram um padrão semelhante, com a pesquisa do termo “Bitcoin ”Chegou a 100, o que ocorreu na época em que o bitcoin recuperou os 10000 níveis. No entanto, o aumento pode trazer prós e contras e, às vezes, envia um sinal misto para o mercado.

Figura 3: Preço do Bitcoin & Índice de pesquisa do Baidu (fonte: Longhash) Figura 4: O termo “Bitcoin” no Google Trends (fonte: Google Trends)

Um estudo de Sergey Krutolevich, Cientista Pesquisador da RoninAi, shows que os picos no volume de conversas geralmente precedem os picos no volume de pesquisa em um dia inteiro e os novos picos de preços em um a três dias. Indicando além de apenas uma correlação clara entre sentimento social e preços de mercado de criptografia, o primeiro está, de fato, afetando diretamente o último. ” No entanto, se alguém ficou no mercado por tempo suficiente, provavelmente será familiar que, quando os compradores FOMO estavam correndo para os mercados, muitas vezes é considerado um sinal de venda para aqueles que entraram antes.

Queda no domínio do mercado

Outro fenômeno interessante junto com o BTC rally é o declínio do BTC domínio do mercado. A figura abaixo compara o domínio do mercado entre BTC e ETH em um período de um ano. O domínio do mercado do BTC está em tendência de baixa desde 2020, e o declínio foi ainda mais acentuado recentemente, apesar dos ganhos de preço. Comparativamente, ETHO domínio do mercado tem aumentado no momento em que o BTC está caindo.

Acreditamos que a alocação de capital pode ser uma das razões por trás dessa divergência. Parte da capital poderia ter deixado o bitcoin e ido para o espaço das altcoins no início do ano, já que as principais altcoins despencaram para níveis quase / em mínimos de vários anos no 4T19. Isso pode chamar a atenção de investidores orientados para o valor para entrar em negociações de altcoin.

Figura 5: BTC vs. ETH no domínio do mercado (Fonte: Tradingview) Figura 6: Total Crypto Market Cap Ex-BTC (Fonte: Tradingview)

Estamos no meio de uma “temporada alternativa” ou se os mercados estão esperando uma próxima? Essas permaneceram algumas questões discutíveis. No entanto, o fato de que a capitalização de mercado total ex-BTC tem aumentado continuamente desde janeiro. Os observadores da Altcoin não vão querer perder o desenvolvimento disso, já que parece testar novamente os topos de maio a julho (figura 6).

Vírus e as expectativas do QE

O surto de COVID-19 permaneceu como a maior incerteza para a economia global, seu efeito se espalha pelos mercados e ativos globais, e a criptomoeda não é exceção. Os bancos centrais da Ásia começaram a tomar medidas para estimular o crescimento afetado pelo vírus. Só esta semana, o PBoC anunciado o primeiro lote de fundos especiais de reempréstimo para bancos nacionais e regionais, com o objetivo de ajudar as PME na China.

Embora o impacto do vírus na economia dos EUA permaneça limitado por enquanto, o Fed já se preparou, caso haja uma desaceleração econômica, um programa agressivo de QE está sobre a mesa.

Em recente depoimento perante o Comitê Bancário do Senado, o presidente do Fed, Jerome Powell disse, “O Fed tinha duas ferramentas de combate à recessão; comprar títulos do governo, conhecido como QE, e comunicar-se claramente com os mercados sobre a política de taxas de juros, rotineiramente considerada como “orientação futura”. Powell acrescentou que “Usaremos essas ferramentas – acredito que as usaremos agressivamente, caso haja necessidade de fazê-lo”,

Embora não esperemos que o Fed seja o primeiro a reiniciar o QE devido à crise econômica impulsionada por vírus em breve, é fácil ver a narrativa de flexibilização dos legisladores em todo o mundo. Se essa história de relaxamento se intensificasse, isso poderia levar os mercados a se concentrar novamente na reserva de valor do bitcoin e como uma ferramenta para conter o crescimento estagnado, e isso poderia se traduzir em aumento da demanda por criptografia.

Conclusão

O recente BTC e as altas de altcoin têm chamado muito a atenção dos mercados. À medida que nos aproximamos do evento de redução da recompensa bitcoin pela metade, o sentimento de alta tem sido mais perceptível. Além da redução pela metade, os observadores de criptografia não vão querer negligenciar os fatores que mencionamos acima quando se trata de análise de tendências de médio prazo para obter uma imagem completa.

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Mike Owergreen Administrator
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