Futuros de Bitcoin refletem aversão ao risco, mas mercado à vista está otimista no longo prazo

Futures Friday é uma revisão semanal dos futuros de Bitcoin trimestrais na OKEx.

Bitcoin (BTC) começou esta semana com dinâmica de alta, subindo dos níveis de $ 13.000 para $ 13.800, de acordo com o preço do índice OKEx BTC. Depois que o preço do BTC atingiu uma nova alta este ano – nas primeiras horas da manhã de quarta-feira – o poder de compra estava claramente diminuindo e vimos uma divergência de baixa no indicador RSI do gráfico de quatro horas, como observamos no Crypto Market Daily de quarta-feira. Depois disso, o Bitcoin deslizou junto com o mercado de ações dos Estados Unidos e chegou a US $ 12.870 antes de entrar em uma fase de consolidação. No momento, o OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) está sendo negociado a um prêmio de $ 240 sobre o preço do índice.

No artigo Futures Friday da semana passada, observamos como os dados de negociação da OKEx mostraram os participantes do mercado vendendo consistentemente em níveis de resistência importantes para garantir lucros. A tendência desta semana foi basicamente a mesma, já que a relação long / short geralmente foi oposta ao movimento dos preços. No entanto, o aumento na taxa de empréstimo de margem nesta semana é mais indicativo da confiança dos participantes do mercado nos preços de médio a longo prazo.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), a partir das 6h UTC de 30 de outubro. Fonte: OKEx, TradingView

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Razão BTC longa / curta

A volatilidade da relação long / short reduziu desde a semana passada, variando de 0,74 a 0,92. Isso pode ser um sinal de otimismo do mercado depois que o preço ultrapassou o nível de resistência de $ 13.000. Especialmente na quinta-feira, quando o preço recuou drasticamente, os investidores de varejo abriram posições compradas e empurraram a relação comprada / vendida para o nível mais alto da semana. Ao mesmo tempo, também observamos como, após se aproximar de US $ 14.000 no preço trimestral de futuros OKEx, a relação comprada / vendida caiu mais rapidamente. Isso indica que os investidores de varejo não esperam que o preço ultrapasse US $ 14.000 tão cedo.

À medida que o dia das eleições nos EUA se aproxima, o mercado tem uma aversão aos riscos, o que acelerou as ações de realização de lucros dos traders. Podemos continuar a ver os preços se movendo em um padrão de consolidação na próxima semana, enquanto o impacto dramático de grandes eventos não pode ser descartado.

Horário de coleta de dados: 23/10 6:00 UTC a 30/10 6:00 UTC

O rácio long / short compara o número total de utilizadores que abrem posições compradas em relação aos que abrem posições vendidas. O índice é compilado de todos os swaps futuros e perpétuos, e o lado comprado / vendido de um usuário é determinado por sua posição líquida no BTC.

No mercado de derivados, sempre que uma posição longa é aberta, é compensada por uma posição curta. O número total de posições longas deve ser igual ao número total de posições curtas. Quando a proporção é baixa, indica que mais pessoas estão segurando shorts.

Base BTC

A base entre os trimestrais futuros e à vista caiu dos $ 350 de domingo, ou 2,7%, para os atuais $ 140, ou 1,8%. Isso mostra que o mercado não está tão otimista quanto estava logo depois que o preço atingiu $ 13.000, de acordo com o preço do índice OKEx BTC.


A base atual do BTC em US $ 140 permanece saudável e sustentável, mas também mostra que o sentimento do mercado ficou mais cauteloso.

Horário de coleta de dados: 23/10 6:00 UTC a 30/10 6:00 UTC

Este indicador mostra o preço trimestral dos futuros, o preço do índice à vista e também a diferença de base. A base de um determinado tempo é igual ao preço trimestral dos futuros menos o preço do índice à vista.

O preço dos futuros reflete as expectativas dos traders em relação ao preço do Bitcoin. Quando a base é positiva, indica que o mercado está otimista. Quando a base é negativa, indica que o mercado está baixista.

A base de futuros trimestrais pode indicar melhor a tendência do mercado de longo prazo. Quando a base é alta (positiva ou negativa), significa que há mais espaço para arbitragem.

Juros em aberto e volume de negociação

Os contratos em aberto giravam em torno do nível de US $ 1 bilhão ao longo da semana e atingiram US $ 1,08 bilhão na quarta-feira. Vimos o volume de vendas ampliado durante a queda acentuada de quarta-feira, mas o BTC ainda está sendo negociado acima do limite de médio prazo de $ 12.650.

Horário de coleta de dados: 23/10 6:00 UTC a 30/10 6:00 UTC

Os contratos em aberto são o número total de futuros / swaps pendentes que não foram fechados em um determinado dia.

O volume de negociação é o volume total de negociação de futuros e swaps perpétuos durante um período específico de tempo.

Se houver 2.000 contratos longos e 2.000 contratos curtos abertos, a quantidade de contratos em aberto será de 2.000. Se o volume de negócios aumentar e os contratos em aberto diminuir em um curto período de tempo, isso pode indicar que muitas posições foram fechadas ou foram forçadas a liquidar. Se tanto o volume de negociação quanto a quantidade de contratos em aberto aumentam, isso indica que muitas posições foram abertas.

Índice de empréstimo de margem BTC

Ao contrário do rácio long / short, o rácio de empréstimo de margem BTC mostrou uma lenta tendência ascendente de 8,5 para 11,5, sem grande correcção. Isso indica que os comerciantes no mercado de alavancagem à vista estão mais otimistas sobre os movimentos de preços de médio prazo.

Horário de coleta de dados: 23/10 6:00 UTC a 30/10 6:00 UTC

O índice de empréstimo de margem são dados de negociação do mercado à vista que mostram a proporção entre os usuários que tomam o empréstimo em USDT e o BTC em valor de USDT em um determinado período de tempo.

Este índice também ajuda os traders a observar o sentimento do mercado. Geralmente, os comerciantes que tomam emprestado o USDT pretendem comprar o BTC, e aqueles que tomam o BTC pretendem vendê-lo.

Quando o índice de empréstimo de margem é alto, isso indica que o mercado está otimista. Quando está baixo, indica que o mercado está em baixa. Valores extremos desta relação têm historicamente indicado reversões de tendência.

Trader insight

Robbie, analista de investimentos da OKEx

O preço do BTC permanece bem acima do limite de médio prazo de $ 13.000 de acordo com o preço trimestral futuro da OKEx. Embora a tendência de alta pareça estar intacta, também confirmamos $ 14.000 como uma resistência superior por enquanto. O mercado deve entrar em uma fase de consolidação entre esses dois níveis críticos ao longo da semana eleitoral.

OKEx Insights apresenta análises de mercado, recursos detalhados e notícias selecionadas de profissionais de criptografia.

Mike Owergreen Administrator
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