Nowe narzędzie do handlu kryptowalutami dla nowego paradygmatu kryptowalut
OKEx wyznaje zasadę, że użytkownicy są najważniejsi. Właśnie dlatego przełamujemy istniejące techniczne wąskie gardła i ulepszamy nasz model obliczania marży, starając się zapewnić użytkownikom innowacyjny nowy system transakcyjny: rachunki zunifikowane.
System kont Unified firmy OKEx jest podzielony na trzy tryby:
- Prosty tryb handlu
- Tryb marży w jednej walucie
- Tryb marży wielowalutowej
Każdy z tych trybów spełnia potrzeby handlowe różnych użytkowników i pozwala na handel z różnymi poziomami ryzyka. Celem jest, aby użytkownicy mogli łatwo dostosować swoje doświadczenie handlowe, w zależności od rodzaju instrumentów, którymi chcą handlować, i ryzyka, na które są gotowi..
Trzy tryby kont w nowym systemie kont Unified firmy OKEx
Początkujący użytkownicy mogą wybrać prosty tryb handlu, który nie obsługuje handlu z dźwignią. W związku z tym izoluje ryzyko dla nowych użytkowników i ułatwia handel na rynkach spotowych i opcje zakupu. Użytkownicy z pewnym doświadczeniem handlowym mogą wybrać tryb marży w jednej walucie, podczas gdy zaawansowani użytkownicy mogą korzystać z trybu marży wielowalutowej.
Oprócz uproszczenia rachunków handlowych i wsparcia dzielenia się depozytem zabezpieczającym, system Unified Account umożliwia również rozliczanie w czasie rzeczywistym transakcji na instrumentach pochodnych – umożliwiając użytkownikom wypłatę zysków po zamknięciu pozycji, bez konieczności czekania na codzienny rozrachunek o 8:00 UTC. Ta nowa funkcja znacznie poprawia wykorzystanie kapitału.
Contents
Ujednolicone konta, wyjaśniono
Należy podkreślić, że konto ujednolicone nie jest po prostu połączeniem różnych kont handlowych w ramach jednego konta głównego. Jest to raczej ogromna poprawa elastyczności handlu walutowego, a także skali pozycji zbywalnych.
Ze względu na ograniczenia techniczne i złożone obliczenia, rachunki różnych linii produktów na platformie transakcyjnej OKEx były wcześniej niezależne i istniało sześć głównych kategorii rachunków: rachunki zasilające, rachunki spot, rachunki futures, rachunki depozytu zabezpieczającego, rachunki wieczystej wymiany i rachunki opcji . Ponieważ marże dla każdego rodzaju rachunków nie mogły być dzielone, wskaźnik wykorzystania kapitału był niski.
Dzięki nowemu systemowi Unified Account OKEx obsługuje teraz wszystkie rodzaje handlu na jednym koncie – eliminując potrzebę przesyłania środków między wieloma kontami i zmniejszając złożoność operacji dla użytkowników.
Tryb marży w jednej walucie umożliwia prowadzenie transakcji w tej samej walucie rozliczeniowej na jednym rachunku; tryb marży wielowalutowej konwertuje aktywa w różnych walutach na wartość USD, a wszystkie rodzaje transakcji kasowych i instrumentów pochodnych we wszystkich walutach są umieszczane na tym koncie.
Podział obliczania depozytu zabezpieczającego
Aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób funkcja Unified Accounts w OKEx może przyczynić się do bardziej efektywnego handlu i wykorzystania kapitału, przeanalizujmy konkretny przykład. Patrząc na starszy system transakcyjny OKEx, powiedzmy, że użytkownik ma saldo 3 BTC na swoim koncie bezterminowej wymiany i posiada długą pozycję w wiecznym swapie z depozytem zabezpieczającym BTC z początkowym depozytem zabezpieczającym 1 BTC i niezrealizowanym zyskiem w wysokości 2 BTC ; w tym samym czasie użytkownik ma saldo aktywów w wysokości 1 BTC na swoim koncie spot. Oto zestawienie kolejnych kroków użytkownika i porównanie wynikowego wykorzystania kapitału przy użyciu starszego systemu transakcyjnego i nowego systemu kont Unified w OKEx:
| Uwagi | |
| Wymagania handlowe | Użytkownik chce zająć pozycję długą na kwartalnej transakcji terminowej BTCUSD z depozytem zabezpieczającym na monety z 10-krotną dźwignią. |
| Cena £ | Gdy cena znacznika BTC wynosi 10000 USD. |
| Ze starszym systemem handlowym OKEx | Maksymalna liczba kontraktów, które można długo otworzyć to 1000 kontraktów.
Początkowy depozyt zabezpieczający * dźwignia finansowa * cena rynkowa / wartość nominalna na kontrakt = 1 BTC * 10x * 10000 USD / 100 USD = 1000 kontraktów |
| Z nowym zunifikowanym kontem OKEx system | Jeśli użytkownik wybierze tryb marży w jednej walucie, saldo konta użytkownika wyniesie 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). W międzyczasie niezrealizowane zyski ze swapów byłyby 2 BTC.
Efektywna marża na koncie walutowym BTC wynosi 5 BTC. Saldo aktywów walutowych BTC + zysk / strata – marża = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC Maksymalna liczba kontraktów, które można otworzyć to 5000 kontraktów. Początkowy depozyt zabezpieczający * dźwignia finansowa * cena rynkowa / wartość nominalna na kontrakt = 5 BTC * 10x * 10000 USD / 100 USD = 5000 kontraktów |
| Wniosek | Dzięki systemowi Unified Account wykorzystanie kapitału użytkownika wzrasta 5-krotnie |
Ponadto w ramach dotychczasowego systemu handlu zyski i straty między różnymi kategoriami kont nie mogą być kompensowane. Na przykład strata na rachunku lewarowanym użytkownika nie może zostać wyrównana przez zysk na jego rachunku bezterminowej wymiany. To naraża rachunki przynoszące straty na większe ryzyko likwidacji.
W ramach nowego systemu Unified Account na OKEx zyski i straty na każdym rachunku – a nawet pozycje w różnych walutach rozliczeniowych – mogą być kompensowane, a marża jest dzielona. Cechy te znacznie zmniejszają ryzyko likwidacji pozycji.
Wreszcie, w trybie marży wielowalutowej z funkcją automatycznego pożyczania, gdy jest wystarczająca marża w wartości USD, użytkownicy mogą handlować instrumentami pochodnymi o niewystarczających saldach w tej walucie. Na przykład, jeśli użytkownik ma 500 USD nadwyżki depozytu zabezpieczającego, może otworzyć pozycję w kontrakcie BTC z depozytem zabezpieczonym monetą bez wcześniejszego zakupu BTC. To dodatkowo zwiększa łatwość handlu.
Konkurencyjne zalety kont ujednoliconych
Podczas gdy inne główne giełdy kryptowalut dostrzegły zalety cross-marginingu, zwykle rozwiązują popyt na tę funkcję, udostępniając pozabiegowe linie kredytowe lub zabezpieczone pożyczki – głównie ze względu na złożoność zarządzania ryzykiem i techniczne wyzwania związane z giełdą..
OKEx jest jedną z pierwszych dużych giełd kryptowalut, która zapewnia profesjonalnym inwestorom możliwość korzystania z takich samych korzyści z marży portfela, jak w przypadku głównych brokerów. OKEx zezwala na kompensację depozytu zabezpieczającego dla przeciwnych pozycji, która jest zwykle oferowana wyłącznie klientom z najwyższej półki w tradycyjnym świecie finansów.
Aby lepiej zrozumieć zalety handlu za pośrednictwem konta Unified na OKEx, przyjrzeliśmy się podobnym funkcjom handlowania na dwóch głównych giełdach konkurencji – Binance i FTX. OKEx ma wyraźną przewagę w zakresie efektywności kapitałowej i różnorodności instrumentów, którymi można dzielić się z marginesem.
Pod względem rodzajów walut, które można pożyczyć, OKEx obsługuje wszystkie odpowiadające im waluty na giełdzie. Z drugiej strony Binance obsługuje tylko BUSD, BTC i ETH jako zabezpieczenie pożyczki USDT. Tymczasem FTX obsługuje tylko pożyczki w USD. Ponadto Binance wymaga od użytkowników złożenia zabezpieczenia z góry w celu określenia kwoty pożyczanych aktywów.
Rachunki zunifikowane OKEx obsługują podział depozytu zabezpieczającego między obrotem kasowym, lewarowanym, kontraktami futures, bezterminowymi swapami i opcjami. Z drugiej strony FTX obsługuje tę samą funkcję tylko w kontraktach futures i swapach denominowanych w USD, podczas gdy Binance obsługuje aktywa tylko jako zabezpieczenie pożyczki USDT jako depozytu zabezpieczającego, aby uczestniczyć w handlu kontraktami futures..
Ponadto FTX domyślnie korzysta tylko z dźwigni krzyżowej – co oznacza, że otwierając pozycję z izolowanym depozytem zabezpieczającym, użytkownicy muszą utworzyć subkonto i przydzielić określone zabezpieczenie na początku.
Porównanie między giełdami
Handel spot
| Uwagi | |
| Wymagania handlowe | Użytkownik ma 100 USDT i 20 000 UNI i chce kupić 100 LTC za pomocą USDT. |
| Cena £ | Cena UNI to 3 USDT, a cena LTC to 100 USDT. |
| Handel na OK, Ex | W trybie automatycznej pożyczki wielowalutowej na kontach zunifikowanych użytkownik może zapłacić 10 000 USDT za zakup 100 LTC bezpośrednio za pośrednictwem pary LTC / USDT, co pociąga za sobą zobowiązanie w wysokości 9 900 USDT. (Zobowiązanie w wysokości 9,900 USDT mieści się w nieoprocentowanym limicie pożyczki, więc żadne odsetki nie zostaną zapłacone.) |
| Handel na Binance / FTX | Użytkownik sprzedałby 3300 UNI za 9,900 USDT, a następnie kupiłby 100 LTC za 10 000 USDT, co pociąga za sobą dwie opłaty transakcyjne. |
|
Wniosek |
OKEx zapewnia bardziej wydajne rozwiązanie z mniejszymi opłatami transakcyjnymi. |
Handel instrumentami pochodnymi
| Uwagi | |
| Wymagania handlowe | Użytkownik ma 20 ETH i chce długich bezterminowych swapów BTC z dwukrotną dźwignią. |
| Cena £ | W momencie otwarcia pozycji cena BTC wynosi 20000 USDT, a cena ETH to 500 USDT.
W danym momencie (T1) cena BTC to 20000 USDT, a cena ETH to 300 USDT. |
| Handel na OK, Ex | W trybie automatycznej pożyczki wielowalutowej aktywa 20 ETH as mogą stanowić zabezpieczenie w wysokości 10 000 USD, ponieważ współczynnik wagowy ETH wynosi 100% na OKEx. Dlatego użytkownik może otworzyć plik 20000 USD perpetual swap pozycja z 2x dźwignią.
W T1 wartość 20 ETH jako zabezpieczenia spadła do 6 000 USD. Wskaźnik marży serwisowej (lub MMR) spadł do 30% (6000/20 000) i nadal jest znacznie powyżej minimalny wymóg 0,5%. |
| Handel na Binance | W trybie cross-margin użytkownik musi zdeponować 20 ETH jako zabezpieczenie, aby pożyczyć 5500 USDT, ponieważ stosunek kredytu do wartości ETH wynosi 55% na Binance. Dlatego użytkownik może tylko otworzyć plik 11 000 USD perpetual swap pozycja z 2x dźwignią.
W T1 wskaźnik LTV spadł do 91% (5 500/20/300), czyli powyżej 85% wezwania giełdy do likwidacji. Zatem 20 ETH jako zabezpieczenie będzie zlikwidowane. |
| Handel na FTX | 20 aktywów ETH jest wartych 9000 USD jako zabezpieczenie, ponieważ ich wskaźnik wagi jest ustawiony na 90% na FTX. Dlatego użytkownik może otworzyć plik 18 000 USD perpetual swap pozycja z 2x dźwignią.
W T1 wskaźnik marży spadł do 30% (20 * 300 * 90% / 18 000), ale tak jest wciąż powyżej minimalny wymagany depozyt na pokrycie kosztów utrzymania wynoszący 3%. |
| Wniosek | Efektywność kapitałowa i bezpieczeństwo funduszy OKEx przewyższają konkurencyjne giełdy. |
Wdrażanie strategii handlowych za pomocą wielu instrumentów
| Uwagi | |
| Wymagania handlowe | Posiadając 0,5025 BTC i 10 000 USDT, użytkownik chce wdrożyć strategię arbitrażu, zwlekając z kwartalnym kontraktem z zabezpieczeniem BTC / USDT z 2x dźwignią i skracając wieczny swap z zabezpieczeniem monetowym BTC z 2x dźwignią.
W związku z tym użytkownik posiada pozycję długą BTC na 20000 USDT w ramach kwartalnego kontraktu BTC i krótką pozycję 20000 USD lub 1,005 BTC w ramach perpetual swap. |
| Cena £ | W momencie otwarcia pozycji cena kwartalnego kontraktu BTC wynosi 20000 USDT, a cena wieczystego swapu BTC wynosi 19,900 USD.
W T2 cena kwartalnego kontraktu BTC wynosi 9000 USDT, a cena wieczystego swapu BTC wynosi 8500 USD. |
| Handel na OK, Ex | W T2 niezrealizowana strata z kwartalnego kontraktu BTC wynosi 11 000 USDT. Wartość nominalna * liczba kontraktów * mnożnik kontraktu * (cena rynkowa – cena otwarcia) = 0,01 $ * 100 * 1 * (9000 USDT – 20000 USDT) = -11000 USDT
Niezrealizowany zysk z perpetual swap BTC wynosi 1.3479 BTC. lub 11 457 USD. Wartość nominalna * liczba kontraktów * mnożnik kontraktu * (1 / cena marki – 1 / cena otwarcia) = 100 $ * 200 * (1/8500 $ – 1 / 19.900 $) = 1,3479 BTC Ponieważ zysk i stratę można zrównoważyć, nie ma ryzyka likwidacji na żadnej z pozycji, a ta strategia arbitrażu może przynieść zysk w wysokości 457 USD. |
| Handel na Binance | W T2 kwartalny kontrakt BTC na Binance przyniósłby stratę w wysokości 11 000 USDT i zostałby zlikwidowany. Strategia arbitrażu zawiodła. |
| Handel na FTX | FTX nie zapewnia kontraktu BTC z depozytem zabezpieczonym monetą w celu wdrożenia powyższej strategii. |
| Wniosek | OKEx zapewnia bezpieczniejsze możliwości arbitrażu i szerszą gamę możliwych strategii. |
System konta zunifikowanego na OKEx jest obecnie w trybie testów beta – jest dostępny dla wybranych użytkowników poprzez handel demo. Nowy system transakcyjny zostanie wkrótce udostępniony wszystkim użytkownikom OKEx. Śledź OKEx na naszych oficjalnych kanałach mediów społecznościowych poniżej, aby być na bieżąco.
Postępuj zgodnie z OKEx
