Futures Friday é uma revisão semanal dos futuros de Bitcoin trimestrais na OKEx
Esta semana viu o preço do Bitcoin (BTC) oscilando para cima para atingir uma alta semanal de $ 9.443 na segunda-feira, seguido por um padrão de queda que culminou em uma baixa semanal de $ 9.101 na quinta-feira. O BTC desde então se recuperou para cerca de US $ 9.200, onde está atualmente, de acordo com o preço do OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925).
Com o Bitcoin sendo negociado em uma estreita faixa de $ 350 ao longo da semana, a volatilidade realizada em um mês atingiu uma nova baixa de 28,3%, como visto de março de 2019 em diante. Enquanto isso, a correlação da moeda digital líder com S&P 500 permaneceu forte, acima de 60%. Curiosamente, as recentes novas máximas observadas nas ações não se traduziram no Bitcoin, mas a correção do mercado de ações de segunda-feira o colocou visivelmente sob pressão.
Olhando para os dados de negociação da OKEx, podemos ver que a relação comprado / vendido estava contrariando o preço, indicando que os comerciantes estão apostando no preço que permanece em um padrão de consolidação. Como a quantidade de contratos em aberto permanece em um nível alto (perto de US $ 800 milhões) e a alavancagem potencialmente alta está sendo usada por comerciantes de varejo, foi fácil para o preço fazer movimentos de reversão depois de desencadear um grande número de liquidações.
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) gráfico de 4h. Fonte: OKEx, TradingView
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Leituras de dados comerciais OKEx
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Razão BTC longa / curta
O rácio long / short foi essencialmente executado em oposição à tendência dos preços durante a semana – o rácio caiu quando o preço subiu e depois subiu quando o preço caiu. Esta tendência indica que os traders não estão confiantes sobre os preços tomando uma direção específica e esperam que a consolidação continue.
A relação long / short atingiu a alta de 1,15 em várias ocasiões e atingiu uma baixa semanal de 0,92 na manhã de domingo. Atualmente, a proporção está oscilando em torno de 1,0, o que reflete a relutância dos participantes do mercado em apostar em qualquer tendência.
Horário de coleta de dados: 7/10 4:00 am a 7/17 4:00 am UTC
O rácio long / short compara o número total de utilizadores que abrem posições compradas em relação aos que abrem posições vendidas. O índice é compilado de todos os swaps futuros e perpétuos, e o lado comprado / vendido de um usuário é determinado por sua posição líquida no BTC.
No mercado de derivados, sempre que uma posição longa é aberta, é compensada por uma posição curta. O número total de posições longas deve ser igual ao número total de posições curtas. Quando a proporção é baixa, indica que mais pessoas estão segurando shorts.
Base BTC
O prêmio da OKEx BTC Quarterly Future tem sido bastante estável na semana passada, consistentemente em torno da faixa de 1% sobre o preço à vista. A base BTC de $ 90– $ 110 também é razoável, dada a forma como a volatilidade permanece baixa.
O prêmio atual de $ 103 (cerca de 1,1%) é um pouco maior do que os $ 90 da última sexta-feira, mostrando que a expectativa do mercado para o preço do final de setembro não mudou muito esta semana.
Horário de coleta de dados: 7/10 4:00 am a 7/17 4:00 am
Este indicador mostra o preço trimestral dos futuros, o preço do índice à vista e também a diferença de base. A base de um determinado tempo é igual ao preço trimestral dos futuros menos o preço do índice à vista.
O preço dos futuros reflete as expectativas dos traders em relação ao preço do Bitcoin. Quando a base é positiva, indica que o mercado está otimista. Quando a base é negativa, indica que o mercado está baixista.
A base de futuros trimestrais pode indicar melhor a tendência do mercado de longo prazo. Quando a base é alta (positiva ou negativa), significa que há mais espaço para arbitragem.
Juros em aberto e volume de negociação
Na sexta-feira passada, o número de contratos em aberto, ou OI, caiu rapidamente de $ 800 milhões para $ 756 milhões, enquanto o preço saltou depois de atingir uma baixa de $ 9.194 – resultado de enormes posições vendidas fechadas com lucro.
Nos dias seguintes, o OI mostrou uma tendência de alta volátil e atingiu uma alta recente de $ 816 milhões na manhã de quinta-feira. No momento, a OI ainda está em US $ 796 milhões, o mesmo nível antes do crash de meados de março.
Horário de coleta de dados: 7/10 4:00 am a 7/17 4:00 am UTC
Os contratos em aberto são o número total de futuros / swaps pendentes que não foram fechados em um determinado dia.
O volume de negociação é o volume total de negociação de futuros e swaps perpétuos durante um período específico de tempo.
Se houver 2.000 contratos longos e 2.000 contratos curtos abertos, a quantidade de contratos em aberto será de 2.000. Se o volume de negócios aumentar e os contratos em aberto diminuir em um curto período de tempo, isso pode indicar que muitas posições foram fechadas ou foram forçadas a liquidar. Se tanto o volume de negociação quanto a quantidade de contratos em aberto aumentam, isso indica que muitas posições foram abertas.
Índice de empréstimo de margem BTC
O índice de empréstimo de margem, ao contrário da tendência geral de alta da semana passada, começou um movimento de queda sustentado depois de atingir uma alta de quase 4,2 na segunda-feira, o que está em linha com a tendência dos preços.
No geral, o índice mudou em uma faixa muito estreita de 3,4 a 4,2 durante a semana, indicando que os comerciantes de margem spot estão cautelosos em termos de alavancagem.
Horário de coleta de dados: 7/10 das 04:00 às 04:00 UTC
O rácio de empréstimo de margem são dados de negociação do mercado à vista, mostrando o rácio entre os utilizadores que pedem USDT e BTC que pedem empréstimo no valor de USDT durante um determinado período de tempo.
Este índice também ajuda os traders a observar o sentimento do mercado. Geralmente, os comerciantes que tomam emprestado o USDT pretendem comprar BTC, e aqueles que tomam o BTC pretendem vendê-lo a descoberto.
Quando o índice de empréstimo de margem é alto, isso indica que o mercado está otimista. Quando está baixo, indica que o mercado está em baixa. Valores extremos desta relação têm historicamente indicado reversões de tendência.
Trader insights
Robbie, analista de investimentos da OKEx
A estreita consolidação lateral do Bitcoin enfraqueceu o entusiasmo do mercado, com os volumes de negociação não aumentando muito durante a semana. No entanto, esta menor volatilidade permitiu que os comerciantes usassem alta alavancagem para entrar no mercado, o que levou a algumas grandes liquidações devido aos picos de preços de curto prazo. Enquanto isso, com o OI ainda em níveis elevados, os participantes do mercado podem razoavelmente esperar que a volatilidade retorne no médio prazo.
Até que o nível de resistência de $ 9.300 seja rompido, a tendência de curto prazo permanece a favor dos ursos. Por outro lado, os touros precisam ficar de olho em $ 8.500, pois quaisquer correções que não quebrem esse suporte podem apresentar boas oportunidades de entrada no mercado.
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