Futures Friday é uma revisão semanal dos futuros de Bitcoin trimestrais na OKEx.
Tendo subido por sete semanas consecutivas, o Bitcoin (BTC) experimentou sua primeira grande correção pouco antes do feriado de Ação de Graças. Na tarde de 25 de novembro, o preço BTC atingiu pela primeira vez uma alta recente de cerca de US $ 19.500, de acordo com o preço do índice OKEx BTC, mas depois começou uma queda acentuada, perdendo suportes importantes de curto e médio prazo de US $ 18.900 e US $ 17.400 por o fim do dia.
A queda massiva desencadeou as maiores liquidações diárias no mercado de derivativos desde 12 de março – um total de US $ 1,335 bilhão nas principais bolsas. Todos os traders que compraram no mercado spot nos últimos oito dias também estão presos.
Enquanto o índice BTC está atualmente em $ 16.800, o OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) está sendo negociado em torno de $ 17.050 níveis com um prêmio de $ 250, ou cerca de 1,45%, sobre o preço do índice.
No Sexta-feira de Futuros da semana passada Neste artigo, observamos como o mercado esperava uma retração e os comerciantes estavam ensacando lucros. Mas embora o preço do BTC tenha caído US $ 3.000 nesta semana, o otimismo do mercado parece estar longe de ser esmagado.
Tanto o índice BTC long / short quanto o índice de empréstimo de margem têm apresentado tendência de alta, indicando otimismo no varejo. Além disso, os contratos em aberto do CME estão à frente de outras bolsas pela primeira vez após a correção, indicando que os investidores institucionais também estão apostando no futuro do Bitcoin.
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), a partir das 8h UTC de 27 de novembro. Fonte: OKEx, TradingView
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Razão BTC longa / curta
O índice BTC long / short atingiu uma alta recente de 1,12 depois que o índice de preço atingiu US $ 19.000 na terça-feira, e então caiu drasticamente para 0,95 em 24 horas, indicando que os comerciantes entraram em posições vendidas para proteger seus lucros.
Outra observação é que, quando o preço caiu para US $ 17.000 na quinta-feira, a relação comprada / vendida subiu repentinamente para 1,12, refletindo a pressa dos comerciantes de varejo em comprar a redução. Como resultado, o preço se recuperou brevemente para US $ 17.400, antes que uma segunda retração o levasse a US $ 16.200.
A relação long / short ainda está oscilando em torno de 0,95 – e quando comparada aos dados históricos das últimas semanas, isso indica que o sentimento do varejo ainda é predominantemente altista.
Horário de coleta de dados: 11/20 6:00 am UTC a 11/27 6:00 am UTC
O rácio long / short compara o número total de utilizadores que abrem posições longas em relação aos que abrem posições curtas. O índice é compilado de todos os swaps futuros e perpétuos, e o lado comprado / vendido de um usuário é determinado por sua posição líquida no BTC.
No mercado de derivados, sempre que uma posição longa é aberta, é compensada por uma posição curta. O número total de posições longas deve ser igual ao número total de posições curtas. Quando a proporção é baixa, indica que mais pessoas estão segurando shorts.
Base BTC
O otimismo do mercado se reflete no prêmio dos futuros trimestrais. Depois que os preços ultrapassaram US $ 19.200 na quarta-feira, o prêmio atingiu uma alta recente de US $ 400, ou 2%. Com os futuros trimestrais de dezembro vencendo em menos de um mês, esse prêmio é relativamente alto.
No entanto, níveis excessivos de prêmio também são uma indicação de uma reversão iminente do mercado. A base do BTC voltou a US $ 250, ou 1,4%, o que é basicamente o mesmo da última sexta-feira, indicando que o otimismo do mercado ainda está intacto.
Além disso, observamos na quarta-feira que o preço do swap perpétuo BTC subiu quando a taxa de captação passou de 0,1%. Considerando 0,01% a 0,03% como um intervalo normal para as taxas de financiamento, a figura de quarta-feira mostra que os comerciantes de varejo estavam perseguindo a alta dos preços.
Horário de coleta de dados: 11/20 6:00 am UTC a 11/27 6:00 am UTC
Este indicador mostra o preço trimestral dos futuros, o preço do índice à vista e também a diferença de base. A base de um determinado tempo é igual ao preço trimestral dos futuros menos o preço do índice à vista.
O preço dos futuros reflete as expectativas dos traders em relação ao preço do Bitcoin. Quando a base é positiva, indica que o mercado está otimista. Quando a base é negativa, indica que o mercado está baixista.
A base de futuros trimestrais pode indicar melhor a tendência do mercado de longo prazo. Quando a base é alta (positiva ou negativa), significa que há mais espaço para arbitragem.
Juros em aberto e volume de negociação
Na quarta-feira, os contratos em aberto atingiram um recorde histórico de US $ 1,3 bilhão. No entanto, a enorme retração de preço que se seguiu fez os mercados de derivativos sangrarem, e a OI caiu US $ 200 milhões em dois dias.
Atualmente, o OI da OKEx de $ 1,1 bilhão foi superado pelo $ 1,16 bilhão do CME, conforme dados de enviesamento, e isso mostra, em certa medida, que os investidores institucionais ainda mantêm confiança no mercado, pós-correção.
Horário de coleta de dados: 11/20 6:00 am UTC a 11/27 6:00 am UTC
Juros em aberto é o número total de futuros / swaps pendentes que não foram fechados em um determinado dia.
O volume de negociação é o volume total de negociação de futuros e swaps perpétuos durante um período específico de tempo.
Se houver 2.000 contratos longos e 2.000 contratos curtos abertos, a quantidade de contratos em aberto será de 2.000. Se o volume de negócios aumentar e os contratos em aberto diminuir em um curto período de tempo, isso pode indicar que muitas posições foram fechadas ou foram forçadas a liquidar. Se tanto o volume de negociação quanto a quantidade de contratos em aberto aumentam, isso indica que muitas posições foram abertas.
Índice de empréstimo de margem BTC
O índice de empréstimo de margem BTC mostrou um aumento gradual de 8,0 para 10,6 da última sexta-feira. O rácio de empréstimo de margem continuou a aumentar, mesmo quando o preço despencou, indicando que os comerciantes de varejo acreditam que o fundo está próximo.
Horário de coleta de dados: 11/20 6:00 am UTC a 11/27 6:00 am UTC
O rácio de empréstimo de margem são dados de negociação do mercado à vista, mostrando o rácio entre os utilizadores que pedem USDT e BTC que pedem empréstimo no valor USDT durante um determinado período de tempo.
Este índice também ajuda os traders a observar o sentimento do mercado. Geralmente, os comerciantes que tomam emprestado o USDT pretendem comprar BTC, e aqueles que tomam o BTC pretendem vendê-lo a descoberto.
Quando o índice de empréstimo de margem é alto, isso indica que o mercado está otimista. Quando está baixo, indica que o mercado está em baixa. Valores extremos desta relação têm historicamente indicado reversões de tendência.
Trader insight
Robbie, analista de investimentos da OKEx
O preço do BTC pode entrar em uma fase de consolidação no curto prazo devido à correção de $ 3.000 de quinta-feira. A zona de negociação anterior da segunda semana de novembro – ou seja, $ 15.800 a $ 16.400 – fornecerá algum suporte para o BTC. Por outro lado, o suporte de médio prazo da semana passada de $ 17.400 mudou para resistência.
Se o preço não ultrapassar a faixa de US $ 17.400 a US $ 17.600 em breve, o mercado pode ficar fraco, especialmente porque as baleias estão depositando grandes quantias de BTC nas bolsas novamente. No entanto, no médio prazo, os participantes do mercado – tanto institucionais quanto de varejo – parecem permanecer confiantes, conforme destacado acima.
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