Market Watch Weekly é uma revisão dos mercados de criptografia e desenvolvimentos a cada semana.
Olhando para a semana passada, o preço do Bitcoin experimentou uma recuperação gradual após a queda de segunda-feira. A criptomoeda líder, influenciada pelos mercados tradicionais, caiu até 20% no início da semana passada. Embora o Bitcoin tenha se recuperado posteriormente, o preço permaneceu altamente volátil – de acordo com o preço do Índice OKEx BTC – negociando entre os níveis de $ 35.000 e $ 40.000, e fechando a semana 3,3% no vermelho.
O Bitcoin parece ter encontrado cerca de US $ 35.000. Fonte: OKEx
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Volatilidade implícita mostra sentimento de alta de longo prazo
Os gráficos de volatilidade implícita abaixo mostram como a curva para opções de curto prazo, com vencimento em 29 de janeiro, é enviesada para a esquerda, indicando projeções de baixa, enquanto a curva para opções de longo prazo, com vencimento em 31 de dezembro, é enviesada para a direita, refletindo o sentimento de alta.
IV de opções com vencimento no final do mês e no final do ano. Fonte: gvol.io
Altcoins selecionados superaram Bitcoin
Altcoins viu bons movimentos durante a consolidação do Bitcoin. O Altcoin Season Index saltou de 25 para 37, enquanto o domínio do Bitcoin diminuiu 2%, conforme dados de CoinMarketCap.
O Altcoin Season Index subiu em janeiro. Fonte: blockchaincenter.net
No setor de altcoins principal, Polkadot (DOT) quase dobrou na semana passada, cruzando XRP para alcançar o quarto lugar na lista de capitalização de mercado. Chainlink (LINK) teve outro desempenho de topo, gerando um retorno semanal de 46%. LINK ultrapassou Bitcoin Cash (BCH) para alcançar o oitavo lugar em termos de capitalização de mercado, e está a apenas $ 300 milhões de lançar Litecoin (LTC), de acordo com os dados de CoinGecko.
As moedas historicamente vinculadas ao desempenho do Bitcoin não se saíram muito bem na semana passada, com LTC, Bitcoin SV (BSV) e BCH, todos colhendo perdas de 14% ou mais. Embora o Ether (ETH) tenha superado o Bitcoin, apresentou apenas um ganho marginal de 2%.
Devoluções semanais das principais altcoins, de 1/11 a 1/17. Fonte: TradingView
DeFi continua a crescer
O setor DeFi se recuperou da retração extremamente rápido, com muitos tokens atingindo altas recentes após postar reversões em forma de V. O mercado parece estar reprecificando muitos tokens DeFi e dando a eles avaliações mais altas com base em fundamentos sólidos. O valor total bloqueado nos protocolos DeFi também seguiu um padrão V e atingiu um máximo histórico de US $ 34 bilhões no domingo, conforme dados de DeBank.
Valor total bloqueado no DeFi. Fonte: DeBank
O volume total de negociação das bolsas descentralizadas neste mês já superou o maior volume mensal anterior, atingindo US $ 33 bilhões, conforme dados da Dune Analytics. Atualmente, o Uniswap (UNI) ocupa o primeiro lugar, com cerca de 45% do volume total de janeiro, enquanto o SushiSwap (SUSHI) e o Curve (CRV) estão em segundo e terceiro lugar.
Volume de negociação de DEX por mês. Fonte: Dune Analytics
Em termos de rentabilidade, a CRV liderou o setor DeFi com uma rentabilidade semanal de 130%. Enquanto isso, o 1inch e o SUSHI também coletaram ganhos em torno de 70%. Além disso, depois de colher um rendimento de 57% na semana passada, AAVE está agora classificado entre os 20 primeiros em termos de capitalização de mercado e é provável que ultrapasse a EOS, que está classificada em 16º. Sintético (SNX) e UNI estão atualmente classificados em 21º e 24º, respectivamente, e obtiveram 13% e 48% de ganhos na semana passada.
Retornos semanais dos principais tokens DeFi, 1/1 a 1/17. Fonte: TradingView
Instituições que não se incomodam com a retração do BTC
Voltando ao Bitcoin, o CME atualizou seus mais recentes (em 12 de janeiro) futuros de Bitcoin dados de posição em 16 de janeiro. Sob este período de relatório, o Bitcoin fez um avanço histórico para a marca de $ 40.000, mas depois recuou drasticamente. Os contratos em aberto aumentaram ainda mais, de 11.296 para 12.039, no último período de relatório, e a retração não obrigou as instituições a vender.
Durante esse tempo, os fundos alavancados aumentaram em ambas as direções. As posições compradas recuperaram de 3.544 para 4.107 e as posições curtas aumentaram de 9.058 para 9.602. Olhando para os dados históricos, este movimento mostra que os fundos alavancados estavam perseguindo a recuperação dos preços. Enquanto isso, as contas dos gestores de ativos viram as posições longas subindo de 733 para 793, enquanto as posições curtas foram todas fechadas.
As demais contas reportáveis mostraram sensibilidade aos riscos, reduzindo suas posições longas de 2.672 para 2.522, ao mesmo tempo em que adicionaram outras 112 posições curtas..
Dados de futuros de Bitcoin da CME – Número de outros comprados vs. vendidos. Fonte: Quandl
Olhando para o futuro esta semana
O presidente eleito dos Estados Unidos, Joe Biden, anunciou que lançará um novo pacote de estímulo econômico logo após sua posse em 20 de janeiro. Podemos esperar que o mercado aguarde anúncios oficiais sobre essas novas medidas.
Os participantes do mercado também precisarão prestar muita atenção à direção do U.S. Dollar Index e do Panic Index (VIX) no curto prazo. O índice do dólar parou temporariamente de cair de sua área de baixa de quase cinco anos e, se continuar a se recuperar, vai colocar pressão para baixo em ativos de risco, incluindo Bitcoin.
Gráfico 1M do U.S. Dollar Index – 1/18. Fonte: TradingView
Além disso, a VIX está correndo em um triângulo desde novembro e esteve muito perto do limite superior da faixa na sexta-feira. O Bitcoin estará sob pressão para quebrar assim que o VIX subir para o lado positivo, como dados históricos mostram que o Bitcoin normalmente sobe mais rápido quando o VIX está baixo.
Gráfico do índice de pânico 1D – 1/18. Fonte: TradingView
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