Contents
Hva er aksje-ETFer?
I 2019 krysset totalverdien av amerikanske børsnoterte ETF-er 4 billioner dollar. Cirka 75% av disse fondene har aksjer. Videre er de 10 største ETFene i det amerikanske markedet aksje-ETFer. Rundt om i verden er bildet likt, med ETF-er som dominerer bransjen.
Så hva er egentlig ETF-er og hva er fordelene og ulempene med å investere i dem?
Børshandlede fond er fond som samler kapital, hvor kapitalen deretter investeres for å replikere en indeks. Når det gjelder aksje-ETFer, vil fondet være utformet for å spore verdien av en eksisterende aksjeindeks, eller en indeks spesielt opprettet for fondet. Uansett, i tilfelle en aksje-ETF, vil bare aksjer i børsnoterte selskaper holdes av fondet.
Typer aksje-ETFer
Mens de fleste børsnoterte fondene faller inn i ETF-kategorien, er det mange forskjellige typer ETF-er.
Hovedindeks ETFer
Mange av de største ETFene sporer kjente aksjemarkedsindekser. Disse indeksene brukes ofte som målestokk for ytelsen til det brede aksjemarkedet, og det er derfor fornuftig at ETF-er bør spore dem. Eksempler inkluderer SPDR S&P 500 indeksfond (SPY) og QQQ Trust (QQQQ) som sporer Nasdaq 100-indeksen.
Market Cap ETFer
Noen aksje-ETFer sporer selskaper i henhold til markedsverdien. Overordnede indeksfond sporer vanligvis de største selskapene, men det er noen fond som begrenser listen til de aller største selskapene. IShares Global 100 ETF sporer S&P Global 100 Index som inkluderer verdens 100 mest verdifulle selskaper.
Det er også mange fond som investerer i midcap-, small-cap- og microcap-aksjer. IShares Micro-Cap ETF (IWC) har over 1300 selskaper, men alle med en verdi under $ 300 millioner.
Sektor-ETFer
Noen aksje-ETFer sporer sektorindekser. Det beste eksemplet er SPDR Select-serien med ETFer som inkluderer 10 fond som investerer i de 10 sektorene som utgjør markedet. Noen av disse fondene, som Financial Select Sector SPDR (XLF), har selv blitt målestokker for den daglige ytelsen i sine respektive sektorer.
Industri-ETFer
For å investere i enda mer fokuserte kurver med aksjer, er ETF-er som investerer i industriindekser tilgjengelig. For eksempel er det innenfor teknologisektoren forskjellige bransjer som cloud computing, programvare, maskinvare og cybersikkerhet. Global X Cloud Computing ETF (CLOU) sporer Indxx Global Cloud Computing Index til 37 selskaper over hele verden som er involvert i cloud computing.
Investeringsstil ETFer
En viktig del av aksje-ETF-universet er fondene som følger spesifikke investeringsstiler. Dette er fremdeles passivt forvaltede fond, men indeksene de sporer, filtrerer for aksjer som har visse egenskaper knyttet til vekst, verdi, momentum eller andre faktorer.
Et eksempel er iShares MSCI EAFE Growth ETF som sporer en indeks vekstaksjer fra utviklede markeder fra Europa, Australia og Asia. Aksjer velges for indeksen ved hjelp av en blanding av vekstmålinger.
Smart Beta og Factor ETFer
Litt mer komplekse er ETF-er som bruker en kombinasjon av faktorer for å velge og vekten. Indekser er vanligvis basert på empirisk forskning og tar sikte på å forbedre ytelsen til markedsverdige indekser. Målet er ikke bare å skape høyere avkastning, men ta hensyn til risiko og volatilitet. Dette kan gjøres ved å ekskludere aksjer med høy gjeld, fallende marginer eller veldig høye verdivurderinger.
ETFer med samme vekt
En annen tilnærming til risikostyring er det likevektede fondet. I dette tilfellet endres en spennende indeks slik at alle aksjer vektes likt. Denne tilnærmingen fjerner risikoen når de mest verdifulle selskapene i en indeks er overvurdert.
Invesco S&P 500 ETF (Equal Weight ETF) inkluderer alle aksjer i S&P500-indeks, hvor hver aksje utgjør 0,2% av fondet. Disse midlene krever regelmessig ombalansering.
Inntekts- eller utbyttefond
Noen investorer er mer opptatt av inntekten investeringene deres genererer enn av kapitalvekst. Et stort antall ETF-er ivaretar disse investorene med utbytte- og inntekts-ETFer. Fondene sporer indekser over aksjer med høy, bærekraftig eller økende utbytte. Disse fondene investerer vanligvis også i eiendomsinvesteringer (REITs) og preferanseaksjer.
Internasjonale og regionale ETFer
ETF er et nyttig verktøy for å diversifisere en portefølje med eksponering for utenlandske markeder. Disse fondene har vanligvis et stort antall aksjer fra bestemte regioner eller stadier av økonomisk utvikling. Det bredeste av disse fondene inkluderer aksjer fra alle de 30 største økonomiene i verden. Andre skiller mellom utviklede og utviklende økonomier eller inkluderer visse regioner.
Den største internasjonale ETF er Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) som inkluderer nesten 4000 forskjellige aksjer fra utviklede land.
Aktive ETF-er
Det nyeste segmentet i ETF-universet er aktivt forvaltede ETFer. Disse fondene forvaltes som de fleste fond, av en fondsforvalter og et team av analytikere. Målet deres er å lage en portefølje som vil overgå en referanseindeks ved å aktivt velge aksjer å investere i.
Fordeler og ulemper med aksje-ETFer
Fordeler med ETFer:
- Aksje-ETF er en effektiv måte å eie en diversifisert eller fokusert portefølje av aksjer på.
- ETF-forvaltningshonorar er mye lavere enn for andre investeringsprodukter,
- Aktie-ETFer kan brukes til å bygge en portefølje med veldig spesifikke mål.
Ulemper ved ETF:
- ETF-er har som mål å spore resultatene til en indeks, som per definisjon betyr at de aldri vil overgå indeksen.
- Mens administrasjonsgebyrene er lave, må du betale provisjon når du kjøper og selger ETFer.
- ETFer som investerer i svært smale markedsnisjer er ofte illikvide og har høye kostnadsforhold.
Anbefalt ETF-megler
Konklusjon
For mange investorer er aksjer den viktigste aktivaklassen. Heldigvis er det et stort antall aksje-ETFer som kan brukes til å bygge en aksjeportefølje eller som kjernen i en bredere portefølje av investeringer.
