DeFi Digest al OKEx Insights este o examinare săptămânală a industriei financiare descentralizate.
Contents
Instantaneu de piață DeFi
Piața financiară descentralizată a scăzut ușor în această săptămână, întrucât valoarea totală blocată în produsele DeFi a scăzut de la 14,44 miliarde dolari la 14,12 miliarde dolari.
Maker și-a continuat conducerea în sfera DeFi, cu un nivel de dominanță de piață de 18%. Între timp, Compound și-a menținut poziția dominantă pe piață în sfera creditelor cu o cotă de 54%.
Volumul mediu de tranzacționare săptămânal al schimburilor descentralizate a crescut cu 2%, Uniswap extinzându-și dominanța volumului de tranzacționare la 49%. Între timp, Curve a rămas cel mai mare fond de lichidități în această săptămână, cu 0,79 miliarde de dolari (în momentul redactării).
Valoarea totală blocată în sfera DeFi a scăzut ușor săptămâna aceasta. Sursa: DeFi Pulse și DeBank
Conectarea DeFi și a acțiunilor în Statele Unite
Cu o nemaipomenită Capitalizare de piață de 36,3 trilioane de dolari, acțiunile din Statele Unite sunt una dintre cele mai atractive clase de active pentru investitorii globali. Deoarece nu există cerințe de cetățenie pentru deținerea de acțiuni în companiile din SUA, investitorii străini accesează adesea acțiuni prin bănci locale și firme de brokeraj internaționale. Cu toate acestea, aceste instituții financiare restricționează investitorii în afara jurisdicțiilor lor operaționale și impun cerințe suplimentare de conformitate pentru clienții lor – cum ar fi detaliile contului bancar. Aceste cerințe fac ca cei 1,7 miliarde nebancari să nu poată accesa piața de acțiuni din SUA.
Apariția criptomonedelor descentralizate permite investitorilor să câștige expunere la acțiunile SUA. De exemplu, utilizatorii platformei Abra ar putea încheia contracte care oferă expunere sintetică la mișcările de preț ale acțiunilor din S.U.A. Cu toate acestea, ofrandele Abra a eșuat pentru a respecta legile valorilor mobiliare din SUA, iar Securities and Exchange Commission i-a impus Abra un ordin de încetare și renunțare în iulie 2020. Utilizatorii din Abra nu mai pot cumpăra acțiuni din SUA folosind criptomonede.
În afară de Abra, schimburile de criptomonede și platformele de tranzacționare – cum ar fi Currency.com, Bittrex și FTX – au oferit, de asemenea, tranzacționare cu acțiuni tokenizate. Cu toate acestea, aceste platforme sunt centralizate și nu pot furniza servicii în afara jurisdicțiilor lor.
Terraform Labs, creatorul stablecoin LUNA, a anunțat lansarea protocolului Mirror pe 4 decembrie. Protocolul DeFi permite activelor sintetice prin furnizarea de expuneri la prețuri în lanț la active din lumea reală – inclusiv acțiuni, mărfuri și fonduri tranzacționate la bursă în Statele Unite.
Ca protocol descentralizat, Mirror Protocol oferă o poartă către acțiunile SUA pentru utilizatorii globali. Pentru a face acest lucru, Mirror Protocol permite utilizatorilor să crească un activ Mirror sau mAsset – un simbol care urmărește prețul acțiunilor din SUA, cum ar fi Apple și Tesla. Mirror Protocol adoptă oracolul prețurilor Band Protocol pentru a urmări prețul acțiunilor din SUA la fiecare șase secunde. Cu toate acestea, oracolul prețurilor nu actualizează prețul mAsset în afara programului de tranzacționare al piețelor bursiere din SUA.
Utilizatorii sunt obligați să depună fonduri ca garanție pentru a crea capitaluri proprii sintetice bazate pe S.U.A. în Mirror Protocol. Pentru a crea acest capital propriu, utilizatorii trebuie să mizeze 150% din valoarea garanției în monede stabile LUNA sau să mizeze 200% din valoarea garanției în mAssets. Raportul de garantare necesar în Protocolul Mirror este mult mai mic decât alte schimburi sintetice. Synthetix, de exemplu, necesită un raport de colateralizare de 750% în jetonul său SNX.
Arrington XRP Capital recent publicat un raport de cercetare și a menționat două motive pentru valoarea scăzută a garanției cerute de Mirror Protocol – și anume, volatilitatea scăzută a prețului garanției și faptul că garanția poate fi tranzacționată pe piețele lichide. Prețurile stablecoinelor au prezentat o volatilitate scăzută a prețurilor de la mijlocul anului 2019, cu o abatere standard de 0,006. De asemenea, stabilitatea prețurilor stablecoinelor permite un raport de garanție mai scăzut pentru activele de tipărire. În plus, mAsset este listat și tranzacționat în Terraswap și Uniswap.
Diferențe cheie față de achiziționarea de cote de piață
Este important de remarcat diferențele dintre achiziționarea de acțiuni din SUA pe piața de valori și achiziționarea de contracte sintetice de acțiuni din SUA în Mirror Protocol. Investitorii au dreptul la creanțe de proprietate ale companiilor cotate la bursă pentru acțiunile pe care le-au cumpărat. Nu este cazul activelor sintetice de pe Mirror Protocol. În plus, investitorii în Mirror Protocol nu au dreptul să primească dividende.
Mirror Protocol oferă totuși expunerea populației nebancare la acțiuni din SUA. De asemenea, investitorii pot încheia contracte sintetice de acțiuni americane în unități fracționate, ceea ce sporește flexibilitatea investițiilor.
OKEx Insights prezintă analize de piață, caracteristici aprofundate, cercetări originale & știri organizate de profesioniști în domeniul cripto.
