Bitcoin (BTC) o preço tem estado volátil esta semana, com o anúncio do Fed e o mercado de ações dos EUA fazendo manchetes principais. Bitcoin subiu de $ 9.750 para $ 10.000 após o Reunião FOMC na quarta-feira, 10 de junho, e despencou para $ 9.081 na quinta-feira, conforme Preço do índice BTC da OKEx, em conjunto com todos os ativos globais de risco.
À medida que o Bitcoin experimenta uma volatilidade crescente, os comerciantes podem se voltar para derivados mercados para avaliar os sentimentos do mercado e as expectativas futuras. A fim de ajudar os comerciantes que buscam esses insights, hoje, 12 de junho, a OKEx divulgou dados comerciais sobre seus produtos de opções de Bitcoin. Nesta análise, discutiremos e interpretaremos alguns dos conjuntos de dados disponíveis.
Gráfico de preços do índice OKEx BTC 1 H. Fonte: OKEx
Contents
- 1 Opções BTC em aberto de juros e volume de negociação
- 2 Opções BTC em aberto de juros e volume de negociação até o vencimento
- 3 Relação de opções de compra / venda de BTC
- 4 Volatilidade implícita nas opções BTC
- 5 Desvio de Volatilidade Implícita nas Opções BTC
- 6 Volatilidade Implícita das Opções BTC vs Volatilidade Histórica do Índice
- 7 Folha de dicas de opções
Opções BTC em aberto de juros e volume de negociação
Interesse em aberto (OI) de Opções BTCUSD vem crescendo de forma consistente desde 19 de maio e atingiu um recorde de 7.580,5 BTC na manhã de quinta-feira. Desde então, o OI caiu para 5553,9, pois a opção semanal expirou na sexta-feira. O OI deve se acumular novamente em breve.
No momento da escrita, o contrato de opções com o maior OI (392,4 BTC) é BTC-USD-0626-2000-P – uma opção de colocar, expirando em 26 de junho, com preço de exercício de $ 2.000. A opção com o maior volume diário de negociação (119 BTC) é BTC-USD-0925-12000-C – uma opção de compra com vencimento em 25 de setembro, com um preço de exercício de $ 12.000.
Estes números indicam que, no geral, mais traders estão se inclinando para uma visão otimista no médio e longo prazo, ao lado de uma grande proporção de posições de hedge.
Horário de coleta de dados: 19/05 às 16h00 a 12/06 às 8h00 (UTC)
Os juros em aberto refletem as participações totais de um ativo específico em contratos de opções em um momento específico. O Volume de Negociação denota o número total de contratos de opções negociados dentro desse período.
A queda acentuada no OI a cada sexta-feira é devido ao vencimento das opções semanais.
Opções BTC em aberto de juros e volume de negociação até o vencimento
A maioria do OI pertence a contratos de opções trimestrais – 20200626 (com vencimento em 26 de junho) com 1.766,4 BTC em opções de compra e 1.459,5 BTC em opções de venda. Opções com datas de vencimento mais curtas tendem a ter uma distribuição de compra e venda relativamente mais equilibrada, enquanto aquelas com datas de vencimento mais longas são principalmente negociadas fora do dinheiro (OTM).
Horário de coleta de dados: 19/05 às 16h00 a 12/06 às 8h00 (UTC)
Este indicador mostra as opções de compra e venda em aberto (valor das opções de compra ou venda atualmente ativas) e os volumes de negociação correspondentes para períodos de tempo específicos.
Relação de opções de compra / venda de BTC
Em comparação com o início de junho, o Call to Put Ratio diminuiu de 1,95 para 1,57, indicando que a participação das chamadas no OI total é de 61 por cento até hoje. O declínio acompanhou a queda de preço do Bitcoin na quinta-feira, e combinado com o aumento na relação Call to Put (Volume) no mesmo dia, indica que os traders compensaram suas opções de compra.
Horário de coleta de dados: 19/05 às 16h00 a 12/06 às 8h00 (UTC)
Este indicador mostra a relação entre o total de contratos em aberto e o volume total em comparação entre as opções de compra e venda. Uma proporção de 1 não é um ponto de partida preciso para medir o sentimento do mercado, uma vez que, normalmente, há mais compradores para opções de compra do que para opções de venda.
Call / Put Ratio (OI) = contratos em aberto de opções de compra em um determinado dia / contratos em aberto de opções de venda no mesmo dia.
Relação Call / Put (Volume) = volume de opções de compra em um determinado dia / volume de opções de venda no mesmo dia.
Volatilidade implícita nas opções BTC
A Volatilidade Implícita (IV) de 1 mês e 3 meses está estável em torno de 69 por cento e 72 por cento, respectivamente, mas os spreads diminuíram.
Horário de coleta de dados: 6/7 8:00 am a 6/12 8:00 am (UTC)
Este indicador mostra a volatilidade implícita correspondente ao preço da marca em momentos específicos para diferentes prazos de expiração.
A volatilidade implícita reflete a volatilidade futura esperada do preço do ativo subjacente. Em termos estatísticos, é o desvio padrão anual esperado do preço do ativo subjacente em pontos percentuais. Contanto que todos os outros fatores sejam iguais, prêmios mais altos de opções indicam maior volatilidade implícita.
Desvio de Volatilidade Implícita nas Opções BTC
De acordo com o gráfico abaixo, a inclinação IV de 1 mês é geralmente volátil, enquanto a de 3 meses é distorcida à esquerda e se estabiliza com o tempo, indicando que o sentimento de médio-longo prazo é relativamente sem direção.
Horário de coleta de dados: 6/7 8:00 am a 6/12 8:00 am (UTC)
A inclinação da volatilidade reflete como os contratos de opções para um único ativo subjacente, com o mesmo vencimento, mas com preços de exercício diferentes, terão valores de volatilidade implícita (IV) diferentes. A inclinação analisa a diferença entre o IV para opções dentro do dinheiro, fora do dinheiro e dentro do dinheiro.
Volatilidade Implícita das Opções BTC vs Volatilidade Histórica do Índice
Conforme mostrado no gráfico abaixo, a Volatilidade Histórica subiu acentuadamente na quinta-feira, depois começou a cair lentamente, mas a Volatilidade Implícita não mudou muito.
Horário de coleta de dados: 6/7 8:00 am a 6/12 8:00 am (UTC)
Este indicador mostra a volatilidade implícita para as opções at-the-money e a volatilidade histórica para o preço do índice correspondente.
Períodos em que ambas as medidas indicam alta volatilidade geralmente tendem a beneficiar os vendedores de opções, enquanto as leituras de baixa volatilidade beneficiam os compradores de opções.
Folha de dicas de opções
Os comerciantes novos no mercado de opções podem achar útil ter uma folha de controle rápida explicando os termos comuns, com ainda mais informações em nosso guia detalhado de derivados de Bitcoin.
- Por é o direito de vender um ativo a um preço pré-determinado
- Chamar é o direito de comprar um ativo a um preço pré-determinado
Para opções de chamada:
- ITM – no dinheiro: preço de exercício < Preço do ativo atual
- ATM – no dinheiro: Preço de exercício = Preço do ativo atual
- OTM – fora do dinheiro: preço de exercício > Preço do ativo atual
Para opções de venda:
- ITM – no dinheiro: preço de exercício > Preço do ativo atual
- ATM – no dinheiro: Preço de exercício = Preço do ativo atual
- OTM – fora do dinheiro: preço de exercício < Preço do ativo atual
Aviso Legal: Este material não deve ser tomado como base para a tomada de decisões de investimento, nem ser interpretado como uma recomendação para a participação em transações de investimento. A negociação de ativos digitais envolve um risco significativo e pode resultar na perda do capital investido. Você deve garantir que entende totalmente o risco envolvido e leva em consideração o seu nível de experiência, objetivos de investimento e busca aconselhamento financeiro independente, se necessário
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