Futures Friday er en ukentlig gjennomgang av kvartalsvise Bitcoin futures på OKEx
I løpet av de siste sju dagene, i tråd med globale eiendeler, har prisen på Bitcoin (BTC) steget nesten 20%, med OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925) -prisen som bryter både $ 9 800 og $ 11 000 barrierer.
På den annen side, mer enn 700 millioner dollar i Bitcoin-opsjoner utløper i dag. Gitt at Bitcoin-opsjonskontrakter hovedsakelig er kontant levert, og at BTC har svevet rundt $ 9.000 de siste månedene, er det sannsynlig at en god del av disse utløpende alternativene vil være "setter" som ikke blir utøvd.
Ser man på OKEx-handelsdata, økte flere forholdstall – inkludert de lange kort- og marginutlånsgradene – kraftig før onsdag, og antydet at detaljhandlerne jaktet mandagens rally. For tiden er marginutlånsgraden fortsatt høy, men ikke urimelig sammenlignet med mars.
Kvartalsvise fremtidige premier har også økt raskt denne uken, og den nåværende premien på 3% er i tråd med forventningene under et oksemarked. Dette tiltrekker seg imidlertid også flere arbitrageere.
Alt i alt er det nåværende markedssentimentet sunt, og detaljistinvestorer er ikke i FOMO-humør. Bitcoin, som nylig har beveget seg mer synkronisert med gull, har fortsatt mye opp-potensial.
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) 4t-diagram. Kilde: OKEx
Contents
OKEx-handelsdataavlesninger
Besøk OKEx handelsdataside for å utforske flere indikatorer
BTC langt / kort forhold
Før 27. juli, som var da BTCs kvartalsvise fremtidige pris steg fra $ 9.700 til $ 10.700, var det lange / korte forholdet på gjennomsnittsnivåer, og løp i området 0,82 til 1,12. Det var til og med en nedadgående trend i det lange / korte forholdet da prisen steg, noe som tyder på at detaljinvestorer ikke hadde stor tillit til det første rallyet. Økningen i det lange / korte forholdet begynte å akselerere etter at prisen brøt over 10 800 dollar – og i løpet av den påfølgende halvdagen steg forholdet raskt fra 0,96 til en ukentlig topp på 1,41..
Det lange / korte forholdet løper for tiden nær 1,2, som er lunken. Imidlertid viser det også at mens prisene har steget mye, er den totale bullish følelsen blant detaljistinvestorer fortsatt ikke overopphetet.
Datainnsamlingstid: 7/24 4:00 UTC til 7/31 4:00 UTC
Det lange / korte forholdet sammenligner det totale antallet brukere som åpner lange posisjoner mot de som åpner korte posisjoner. Forholdet er samlet fra alle futures og evigvarende bytter, og den lange / korte siden til en bruker bestemmes av nettoposisjonen i BTC.
I derivatmarkedet balanseres den når en lang posisjon åpnes av en kort posisjon. Det totale antallet lange stillinger må være lik det totale antallet korte stillinger. Når forholdet er lavt, indikerer det at flere holder shorts.
BTC-basis
OKEx BTC Quarterly Futures premie har steget raskt fra $ 150 (omtrent 1,6%) sist fredag til dagens $ 360 (eller 3,23%). Dette indikerer en meget positiv markedsforventning for slutten av september. Imidlertid vil høyere premier tiltrekke seg arbitrageur-shorts i kvartalsvis futures, noe som kan legge press på ytterligere premieøkninger.
Datainnsamlingstid: 7/24 4:00 UTC til 7/31 4:00 UTC
Denne indikatoren viser kvartalsvis futurespris, spotindekspris og også basisforskjellen. Grunnlaget for en bestemt tid tilsvarer den kvartalsvise futuresprisen minus spotindeksprisen.
Prisen på futures gjenspeiler næringsdrivendes forventninger til prisen på Bitcoin. Når grunnlaget er positivt, indikerer det at markedet er bullish. Når grunnlaget er negativt, indikerer det at markedet er bearish.
Grunnlaget for kvartalsvis futures kan bedre indikere den langsiktige markedstrenden. Når grunnlaget er høyt (enten positivt eller negativt), betyr det at det er mer plass til arbitrage.
Åpent rente og handelsvolum
Åpen interesse har steget gradvis de siste sju dagene til over 1,2 milliarder dollar, opp fra $ 988 millioner på fredag. Imidlertid avtok økningstakten etter onsdag.
Med den samlede markedets innflytelse ikke så høy som den var i mars, forventes OI å fortsette å øke med pris og markedsentusiasme.
Datainnsamlingstid: 7/24 4:00 UTC til 7/31 4:00 UTC
Åpen interesse er det totale antallet utestående futures / swaps som ikke er stengt på en gitt dag.
Handelsvolum er det totale handelsvolumet for futures og evigvarende bytter over en bestemt periode.
Hvis det er 2000 lange kontrakter og 2000 korte kontrakter åpnet, vil den åpne interessen være 2000. Hvis handelsvolumet øker og den åpne renten synker på kort tid, kan det indikere at mange posisjoner er stengt, eller ble tvunget til å avvikle. Hvis både handelsvolum og åpen rente øker, indikerer det at mange posisjoner har åpnet seg.
BTC-margin utlånsgrad
Etter å ha steget til 7,4 fra 3,5 i forrige uke, fortsatte marginutlånsgraden sin raske stigning til det høyeste på 15,82 denne uken. Men i likhet med økningen i OI, flyttet forholdet oppover i et lavere tempo etter onsdag. Akkurat nå konsolideres den mellom 13.0 og 16.0.
Marginalutlånsandelen har doblet seg de siste sju dagene, noe som tyder på at detaljinvestorer er mer bullish i spot leveraged markedet. Sammenlignet med midten av februar på 33,0, er strømforholdet betydelig høyt, men ikke ekstremt høyt.
Datainnsamlingstid: 7/24 4:00 UTC til 7/31 4:00 UTC
Marginalutlånsgraden er spotmarkedsdata som viser forholdet mellom brukere som låner USDT kontra låning av BTC i USDT-verdi over en gitt tidsperiode.
Dette forholdet hjelper også handelsmenn til å se på markedssentimentet. Generelt sett handler handelsmenn som låner USDT å kjøpe BTC, og de som låner BTC har som mål å forkorte det.
Når marginutlånsgraden er høy, indikerer det at markedet er bullish. Når det er lavt, indikerer det at markedet er bearish. Ekstreme verdier av dette forholdet har historisk indikert tilbakeslag.
Handlerinnsikt
Robbie, OKEx investeringsanalytiker
Gitt Bitcoins store gevinster de siste sju dagene, kan det gå inn i en konsolideringsfase mellom $ 11.000 og $ 11.700 på kort sikt. Makrotrenden er fortsatt tydelig bullish, og kortsiktige justeringer vil neppe reversere det økende mønsteret. Imidlertid er sjansen for et vedvarende kortsiktig rally som begynnelsen av denne uken liten.
Markedets bevegelse er drevet av investorstemning. Når det gjelder handelsdata, er det tydelig at markedsaktørene har vært mer positive den siste uken og ikke har stablet noe salgspress.
OKEx Insights presenterer markedsanalyser, inngående funksjoner og kuraterte nyheter fra kryptoprofesjonelle.
