OKEx Insights ‘DeFi Digest er en ukentlig undersøkelse av den desentraliserte finansbransjen.
Contents
Øyeblikksbilde av DeFi-markedet
Det desentraliserte finansmarkedet spratt tilbake denne uken da den totale verdien låst i DeFi-produkter steg fra 11,04 milliarder dollar til 12,01 milliarder dollar.
Uniswap opprettholdt sin posisjon som markedsleder med en markedsandel på 24% av den totale USD-verdien låst. Den desentraliserte børsen hadde også den største likviditetsmassen, men reduserte handelsvolumdominansen fra 65% til 44%.
Det ukentlige gjennomsnittlige handelsvolumet på DEXs falt 115% denne uken. Dette skyldes imidlertid at handelsvolumet var forvrengt i forrige uke etter Harvest Finance-hackingen.
I den desentraliserte utlånssfæren fortsatte Compound å lede med en markedsandel på 54%.
Den totale verdien låst i DeFi steg 8,8% mens handelsvolumet på DEXs falt. Kilder: DeFi Pulse og DeBank
Spesielt var krypto-prediktive markeder sentralt i DeFi-sfæren denne uken midt i det pågående presidentvalget i USA. Desentraliserte prediksjonsmarkeder Augur og Polymarket hadde rekordhandelvolum på 8,5 millioner dollar og 8,6 millioner dollar, henholdsvis.
I tillegg til DPM-er, plasserte kryptodeltakere også deres innsats for valget i form av futureskontrakter – som Trump 2020 på kryptokursutveksling FTX.
De amerikanske valgtegnene opplevde ville svingninger i pris og handelsvolum ettersom stemmene fortsatte å telles. Kilde: CoinGecko
Sentraliserte vs. desentraliserte prediksjonsmarkeder
I et prediktivt marked satser folk på utfallet av fremtidige hendelser.
Før advent av blockchain-teknologi var prediksjonsmarkeder sentralisert og møtte en rekke begrensninger. Sentraliserte prediksjonsmarkeder er nemlig underlagt lokale forskrifter og administreres av plattformoperatører. Dette forhindrer brukere i å opprette egne markeder. I tillegg må brukere ofte betale handelsavgifter og uttaksgebyrer for sine spill.
Blockchain-teknologi førte til økningen av desentraliserte prediktive markedsplasser. Sammenlignet med en CPM er en DPM mer sensurbestandig. En DPM drives av smarte kontrakter og kan ikke lukkes vilkårlig. Brukere kan tilpasse sine egne markeder, og de er i varetekt av sine egne midler.
Prisoppdagelse i desentraliserte prediksjonsmarkeder
I et desentralisert prediksjonsmarked satser investorer sine innsatser og mottar tokens som representerer alle mulige utfall. Prisen på hvert token representerer sannsynligheten for utfallet av begivenheten og bestemmes av markedsdynamikken mellom tilbud og etterspørsel. For eksempel i Polymarket "Vil Trump vinne det amerikanske presidentvalget i 2020" spådom markedet, den "Ja" token er priset til $ 0,69, noe som betyr at 69% av markedets deltakere forventer at Trump vinner presidentvalget. (Redaktørens merknad: Denne prosentandelen er et eksempel, og alle de følgende tallene har sannsynligvis endret seg siden dette skrives.)
Mens utfallet av arrangementet blir kunngjort av plattformoperatørene i CPM, er det ingen aktører som kunngjør arrangementets utfall for DPM. Derfor bruker DPM ofte orakler for å mate informasjon fra den virkelige verden i smarte kontrakter og verifisere hendelsesresultatet. For å forbedre nøyaktigheten av informasjonen, gir noen DPMer også incentiver til samfunnet. For eksempel vedtar desentralisert prediksjonsmarked Augur et incentivisert kommunalt oppløsningssystem – folk som satser på det nøyaktige utfallet får ekstra innsatsbelønninger, som i sin tur stimulerer til ærlig rapportering.
Amerikanske presidentvalg og spådommer
Presidentvalget i USA var en nakke-og-nakke-konkurranse mellom republikaneren Donald Trump og demokraten Joe Biden. Valget har ført oppmerksomhetsmarkeder under mainstreams oppmerksomhet ettersom folk var interessert i å satse på utfallet og ga uttrykk for sine synspunkter på forskjellige meningsmålinger. Det er merkbart at mens meningsmålingen på sentraliserte markedsplasser favoriserte demokratene, syntes de i DPM å favorisere republikanerne.
Resultatene før valget i vanlige medier og desentraliserte prediksjonsmarkeder skiltes ut. Kilde: CNN, Prediction Explorer, OKEx Insights
Ifølge vanlige utsalgssteder, som CNN og The New York Times, hadde Biden mer støtte enn Trump på et tidspunkt med omtrent 10%. Tabellene ble snudd i de desentraliserte prediksjonsmarkedene. For eksempel støttet deltakerne i Catnip.exchange Trump over Biden med 8% forskjell i skrivende stund. Videre favoriserte 69% av Polymarkets deltakere Trump i presidentvalget.
Ethereum-skaperen Vitalik Buterin bemerket de store forskjellene mellom statistiske modeller og spådomsmarkeder, og tilbys tre mulige forklaringer:
- Prediksjonsmarkeder inkluderer muligheten for økt valginnblanding og undertrykkelse av velgerne.
- Forutsigelsesmarkeder er vanskelig tilgjengelige for statistiske og politiske eksperter.
- Eksperter kan ikke oppdage de overraskende velgere for Trump.
Fra Buterins observasjon, han trodde spådomsmarkeder har vist seg mer nøyaktige enn statistiske modeller i det amerikanske presidentvalget.
DPM er langt fra masseadopsjon
Mens DPM-er nylig fikk grep på grunn av det amerikanske presidentvalget, er lange oppløsningstider og bratte læringskurver noen av de viktigste hindringene som hindrer DPM-er i å nå bredere adopsjon.
Sentraliserte prediksjonsplattformer, som onlinebetting og derivatbørs, har nesten øyeblikkelig oppløsningstid. Til sammenligning har DPM-er treg oppløsningstid på grunn av de tidkrevende prosessene som er involvert i systemer for mengdebeslutning. DPM-protokoller prøvde å øke hastigheten på oppløsningen, for eksempel – med lanseringen av den andre versjonen kuttet Augur oppløsningstiden fra syv dager til rundt 24 timer.
Det andre store smertepunktet for DPM er bratt læringskurve for brukere. For brukere som ikke er krypto, er DPM-er ikke praktiske og enkle å bruke – spesielt når de sammenlignes med tradisjonelle prediksjonsplattformer. Brukere må lære seg å konvertere fiat-valutaer til kryptovalutaer, laste ned en kryptovaluta-lommebok og sette opp kontoer på kryptovaluta-børser. Læringskurven til DPM kan til og med være høy for erfarne kryptobrukere, siden det kan være komplisert å skape et gyldig marked og forstå mekanismene bak blockchain-orakler. De dårlige og ikke-standardiserte brukergrensesnittene i eksisterende DPM-er hindrer ytterligere inngangen til både krypto- og ikke-kryptobrukere.
Er blockchain-basert stemme fremtiden?
Mens DPM fremdeles er i begynnelsen, ser det ut til at den underliggende teknologien – blockchain-teknologien – får et adopsjonstopp etter det amerikanske presidentvalget. Associated Press har vært publisering innkommende stemmeresultater for det amerikanske presidentvalget på Ethereum og EOS blockchains. Brukere kan få tilgang til stemmeresultatene i Etherscan og Bloks.io.
Det amerikanske presidentvalget har vært kontroversielt, og noen hevder at det er svindel. Disse påstandene indikerer manglende gjennomsiktighet i valget – og blockchain-teknologi kan være løsningen, med dens uforanderlighet og evnen til å spore stemmeregistreringer.
OKEx Insights presenterer markedsanalyser, inngående funksjoner, original forskning & kuraterte nyheter fra kryptoprofesjonelle.
