Å lære forskjellene mellom aksjetokener og sikkerhetstokener er en smart måte å forbedre din samlede kryptoinvesteringsstrategi. Mens de fleste kryptoinvestorer er kjent med tradisjonelle verktøytegn som Ethereum, er både sikkerhets- og aksjetokener ganske nye for rommet. Disse tokens varierer fra verktøy-tokens på mange forskjellige måter.
Ulike tokens har forskjellige lovbestemmelser. Foreløpig faller aksjer, gjeld og sikkerhetstoken under standard lovgivning om verdipapirtransaksjoner, mens verktøy-, valuta- og aktiva-tokens ikke krever SEC-godkjenning. La oss ta et øyeblikk for å undersøke noen viktige forskjeller mellom aksjetokener og sikkerhetstokener.
Contents
Hva er sikkerhetsmerker?
I følge SEC kan man utføre “Howey Test” for å avgjøre om et token faller inn under verdipapirbestemmelser. Howie-testen er en serie spørsmål som inkluderer:
- Investerte du penger?
- Forventer du fortjeneste?
- Investerte du i en felles bedrift?
- Er fortjenesten avhengig av en tredjepartsinnsats?
Hvis du svarer ja på disse spørsmålene, investerer du i et sikkerhetstoken. Innehavere av sikkerhetstokener har ingen eierrettigheter til enheten de investerte i. I stedet er de garantert en prosentandel av fortjenesten som genereres fra enheten. Sikkerhetstokener finnes i mange former:
- Verdipapirer
- Digitale verdipapirfond
- Digitale ETFer
- Ikke-aksjeinvesteringer mot kapital
I tillegg kan ikke sikkerhetstoken overføres uten å oppfylle visse regler. Disse forskriftene inkluderer AML og KYC krav. Dette gjør sikkerhetstokener mindre likviderende enn deres kolleger som kan omsettes anonymt.
Det er en rekke bemerkelsesverdige plattformer for sikkerhetstokener som opererer i cryptospace i dag. Polymath, Securitize og Harbor er tre av de mest etablerte plattformene som er tilgjengelige i dag. Hver tilbyr bedriftsbrukere et enkelt alternativ for å utstede og vedlikeholde sikkerhetstokener.
Protokoller for sikkerhetstoken
Sikkerhetsmerker inneholder samsvar med regelverket direkte i protokollen. Ved å inkludere disse reglene i smartkontrakten for tokens, kan utstedere av sikkerhetstoken garantere at deres produkt forblir kompatibelt gjennom alle faser av livssyklusen. Nedenfor er de mest populære sikkerhetstokenprotokollene som er i bruk.
ERC-1400 / ERC-1404
ERC-1400 kom inn i markedet i desember 2018. Denne protokollen er utviklingen av Polymaths utviklingsteam og Stephane Gosselin. Utviklere visste at hvis de kunne bruke en variert ERC-20-protokoll, ville dette gi størst mulig interoperabilitet i markedet. ERC-20-protokollen er den mest brukte utgivelsesstandarden for verktøytegn.
Stephane Gosselin via SlidesLive
Teamet forsøkte å lage en standard for sikkerhetstoken som kunne fungere på Ethereum blockchain. I tillegg ønsket teamet en protokoll som ikke inneholdt partisjoner. I dag brukes ERC-1400-standarden av mange selskaper over hele verden.
ST-20 – Polymath
Polymath tok konseptet sitt et skritt videre da de opprettet ST-20-protokollen. ST-20-token-standarden fungerer som ERC-1400, men med en hovedfordel er ST-20-tokens i stand til å forbli kompatible når de handles på desentraliserte børser (DEX). Polymath beviste denne teorien tidligere i måneden via en test med DEX Loopring.
DS-Token – Securitize
DS-token-standarden er tankegangen til den populære token-utstedelsesplattformen Securitize. Securitize benytter en Compliance Service for å sikre at tokens blir håndtert på en lovlig måte. Tokene må få godkjenning fra dette on-chain-registeret for å verifisere investorstatus før de utfører handler. Dette betyr at alle DS-token-innehavere har en identifiserende hash.
Sekundær etterlevelse
Sekundært markedsoverholdelse fortsetter å være et hot-button-tema i bransjen. Bare denne måneden ga DTCC ut et papir som skisserte hvordan disse sekundærmarkedets bekymringer må adresseres for å sikre rettferdig markedspraksis. For tiden er DTCC tredjeparts depotbørs for tradisjonelle verdipapirmarkeder. Firmaet erstattet de gamle papiroverføringsmetodene som ble brukt på 1970-tallet. I fjor håndterte DTCC over fire kvadrillioner i verdipapirtransaksjoner bare i USA.
Hva er egenkapitalpoletter?
Aksjetokener fungerer mer som en tradisjonell aksje. Med andre ord har eierne av aksjetokener en eller annen form for eierskap i investeringene. Tokenene deres representerer hvor mye eierprosent de faktisk har. I de fleste tilfeller representerer egenkapitalpenger et tredjeparts aktivum, eiendom eller venture. Aksjetokener finnes i mange former:
- Aksjer
- Fremtid
- Alternativer Kontrakter
- Tokenized Real Estate
- Tokenized Ventures
Aksjetokener ser fortsatt mest bruk i crowdfundingplattformer for eiendom som f.eks Atlant. Disse plattformene tillater investorer å spre fondene sine mer fritt over markedet. Eiendomssymboler representerer en andel av eierskapet i en bestemt eiendom. Denne strategien gjør det mulig for investorer å delta i flere investeringer med mindre kapital. I tillegg senker disse plattformene inngangsfeltet for eiendomsinvesteringer og legger til rette for mer markedsaktivitet.
Aksjetokener vs sikkerhetsdokumenter
Foreløpig deler aksjetokener de samme protokollene som sikkerhetstokener, men i nær fremtid kan du forvente å se spesifikke standarder for aksjetoken. Foreløpig kan sikkerhetstokenprotokoller utføre alle nødvendige funksjoner som kreves av egenkapital-tokens. I tillegg får ERC-baserte aksjetokener litt mer interoperabilitet sammenlignet med hva en fremtidig aksje-token-standard kan inkludere.
Merkbare aksjetokenprosjekter
En av de mest offentliggjort equity token-prosjekter kom inn i markedet i oktober 2018 under navnet Mediedusj. Media Shower-plattformen gjør det mulig for bedrifter å opprette og utstede aksjetokener. Når han snakket om satsingen, forklarte CEO for Media Shower John Hargrave hvordan konseptet åpner dørene for nye investeringsmuligheter på alle nivåer.
SEC mot ICO
SEC startet å slå ned på ICO-markedet i 2017 etter at det avslørte at det mente at de fleste tilbudene virkelig var tokeniserte verdipapirer. Unnlatelse av å søke SEC-godkjenning når det gjelder sikkerhetstokener kan resultere i tøffe bøter og til og med fengselsstraff. Siden den tid har det vært flere høyt omtalte saker, med mange for tiden i gang.
I de fleste tilfeller er SEC gikk etter disse firmaene for å selge verdipapirer ulovlig. Bedriftens tjenestemenn betalte bøter og ble tvunget til å returnere investorer. I ett tilfelle klarte et selskap med navnet Gladius å unngå store bøter ved selvrapportering av ICO. Derfor returnerte firmaet alle investorfond som en del av avtalen.
Tenk på alternativene dine
Hver token-type gir deg en unik investeringsmulighet. Sørg for å vurdere alternativene dine fullstendig. Husk også at både egenkapital- og sikkerhetstokener krever godkjenning før eventuelle transaksjoner. Disse kravene kan påvirke din evne til å handle disse tokens i sekundærmarkedet.
Foreløpig fortsetter kryptospace å vokse ettersom fordelene med blockchain-teknologi fortsatt blir bedre forstått av tradisjonelle investeringsselskaper. Du kan forvente å se flere standarder og token-typer dukker opp når disse trendene fortsetter.
