Futures Friday é uma revisão semanal dos futuros de Bitcoin trimestrais na OKEx.
Bitcoin (BTC) postou seis velas verdes semanais desde o início de outubro, marcando seis semanas consecutivas de ganhos. A moeda digital líder estava ganhando força mais uma vez esta manhã e atingiu US $ 16.490, de acordo com o Índice OKEx BTC – seu preço mais alto desde a segunda semana de janeiro de 2018. Atualmente, os OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) estão sendo negociados a um prêmio de US $ 300, ou 1,8%, sobre o preço do índice.
No artigo da Sexta-feira de Futuros da semana passada, observamos como os dados de negociação da OKEx refletiram a tendência do mercado em direção à valorização dos preços de curto prazo. Os dados desta semana mostram principalmente os comerciantes de varejo hesitando em perseguir a alta dos preços.
O índice BTC long / short geralmente correu contra o movimento do preço com um índice de empréstimo de margem à vista estagnado. Ao mesmo tempo, o nível do prêmio trimestral dos futuros diminuiu em termos percentuais e os participantes do mercado estão preocupados com os contratos em aberto que estabeleceram novos máximos..
No entanto, o Bitcoin ainda tem espaço para subir, apesar dos temores do varejo, uma vez que nem todos os dados comerciais refletem as condições de superaquecimento. Se o preço for capaz de romper o nível de resistência de $ 16.000, ele poderá continuar o impulso de alta, e os investidores de varejo provavelmente entrarão em posições de FOMO.
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), a partir das 6h UTC de 13 de novembro. Fonte: OKEx, TradingView
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Leituras de dados comerciais OKEx
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Razão BTC longa / curta
O rácio long / short moveu-se amplamente em oposição ao preço durante a semana. A proporção caiu da alta de domingo de 1,09 para os atuais 0,85, com o preço futuro trimestral subindo de $ 15.200 para $ 16.600.
Notavelmente, a relação comprado / vendido se recuperou rapidamente com cada recuo no preço, o que indica que os comerciantes de varejo estavam abrindo posições compradas em baixas, mas as fechavam rapidamente com a valorização do preço.
Após seis semanas consecutivas de ganhos, a hesitação dos traders em continuar perseguindo a alta dos preços é compreensível.
Além disso, as taxas de financiamento dos swaps perpétuos do BTC também não estão superaquecidas, o que indica ainda que os investidores de varejo estão desconfiados dos riscos de recuo.
Horário de coleta de dados: 06/11, 06:00 UTC, até 13/11, 06:00 UTC
O rácio long / short compara o número total de utilizadores que abrem posições longas em relação aos que abrem posições curtas. O índice é compilado de todos os swaps futuros e perpétuos, e o lado comprado / vendido de um usuário é determinado por sua posição líquida no BTC.
No mercado de derivados, sempre que uma posição longa é aberta, é compensada por uma posição curta. O número total de posições longas deve ser igual ao número total de posições curtas. Quando a proporção é baixa, indica que mais pessoas estão segurando shorts.
Base BTC
Enquanto o preço está subindo, a base BTC atual de $ 300 está em linha com a da última sexta-feira, mas em termos percentuais, o prêmio está realmente baixo. A estabilidade do prêmio também mostra que o mercado não está muito animado no momento. No entanto, a base atual ainda é saudável e reflete o sentimento de alta do mercado.
Horário de coleta de dados: 06/11, 06:00 UTC, até 13/11, 06:00 UTC
Este indicador mostra o preço trimestral dos futuros, o preço do índice à vista e também a diferença de base. A base de um determinado tempo é igual ao preço trimestral dos futuros menos o preço do índice à vista.
O preço dos futuros reflete as expectativas dos traders em relação ao preço do Bitcoin. Quando a base é positiva, indica que o mercado está otimista. Quando a base é negativa, indica que o mercado está baixista.
A base de futuros trimestrais pode indicar melhor a tendência do mercado de longo prazo. Quando a base é alta (positiva ou negativa), significa que há mais espaço para arbitragem.
Juros em aberto e volume de negociação
Os contratos em aberto começaram a subir na quarta-feira, de cerca de US $ 1 bilhão para uma alta de US $ 1,2 bilhão nesta manhã. Os contratos em aberto agregados em todas as bolsas também atingiram uma alta de todos os tempos hoje em US $ 6,1 bilhões, conforme dados de inclinação.
Embora o excesso de contratos em aberto indique historicamente um risco crescente, o aumento de preço deste ano é mais um resultado da entrada de dinheiro institucional, e precisamos de mais tempo para ver se esse alto volume de contratos em aberto se tornará a norma ou não.
Horário de coleta de dados: 06/11, 06:00 UTC, até 13/11, 06:00 UTC
Juros em aberto é o número total de futuros / swaps pendentes que não foram fechados em um determinado dia.
O volume de negociação é o volume total de negociação de futuros e swaps perpétuos durante um período específico de tempo.
Se houver 2.000 contratos longos e 2.000 contratos curtos abertos, a quantidade de contratos em aberto será de 2.000. Se o volume de negócios aumentar e os contratos em aberto diminuir em um curto período de tempo, isso pode indicar que muitas posições foram fechadas ou foram forçadas a liquidar. Se tanto o volume de negociação quanto a quantidade de contratos em aberto aumentam, isso indica que muitas posições foram abertas.
Índice de empréstimo de margem BTC
Os empréstimos com margem BTC não flutuaram muito durante a semana, variando entre 9,5 e 11,5, o que indica que o mercado não está no modo FOMO. Outra rodada de alavancagem no mercado spot pode indicar corredores de varejo, mas a atual alavancagem segue em patamares saudáveis.
Horário de coleta de dados: 06/11, 06:00 UTC, até 13/11, 06:00 UTC
O rácio de empréstimo de margem são dados de negociação do mercado à vista, mostrando o rácio entre os utilizadores que pedem USDT e BTC que pedem empréstimo no valor USDT durante um determinado período de tempo.
Este índice também ajuda os traders a observar o sentimento do mercado. Geralmente, os comerciantes que tomam emprestado o USDT pretendem comprar BTC, e aqueles que tomam o BTC pretendem vendê-lo.
Quando o índice de empréstimo de margem é alto, isso indica que o mercado está otimista. Quando está baixo, indica que o mercado está em baixa. Valores extremos desta relação têm historicamente indicado reversões de tendência.
Trader insight
Hunain Naseer, editor sênior da OKEx
Novembro foi um mês importante para o Bitcoin, pois rompeu os principais níveis de resistência mensais formados em dezembro de 2017 e janeiro de 2018. Dada a sequência de ganhos consecutivos, no entanto, o mercado está naturalmente cauteloso a cada novo nível, já que houve pouco forma de consolidação desde o mês passado.
Os dados de negociações de futuros revisados esta semana refletem esta cautela, já que os comerciantes de varejo aguardam uma grande correção, mas continuam buscando pequenos lucros entre pequenas quedas e altas. Dito isso, se o BTC conseguir construir um suporte forte em torno de US $ 16.000, seu caminho em direção ao ATH 2017 ficará relativamente claro e os comerciantes de varejo provavelmente entrarão no mercado com volumes decentes, elevando o preço ainda mais.
Robbie, analista de investimentos da OKEx
O preço do BTC rompeu a resistência de $ 15.800 – ou $ 16.100, nos futuros trimestrais – aumentando ainda mais a confiança de alta do mercado. No entanto, não houve muita amplificação de volume esta manhã, o que pode levantar algumas preocupações.
O suporte intradiário está em torno de $ 16.100 – ou $ 16.400, no futuro trimestral. Se o padrão de alta de curto prazo puder continuar, um pequeno recuo não quebrará esse nível de suporte. Pelo contrário, se o suporte não puder se manter, a correção será significativamente expandida. O suporte mais baixo é de $ 15.400.
O atual recorde de contratos em aberto é claramente uma preocupação para o mercado, mas forte compra no mercado spot pode sustentar os preços.
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