Os touros do Bitcoin têm enfrentado dificuldades, já que a criptomoeda líder segue um caminho de baixa desde que atingiu a maior alta do ano de $ 13.900 no final de junho. À medida que a correção de preços continua, os traders têm perguntado como fazer o hedge de suas posições compradas de BTC. Graças ao boom dos mercados de derivativos de criptografia, os participantes agora podem aproveitar as vantagens dos produtos de swap perpétuo e contratos futuros cada vez mais populares para ter um melhor controle de sua exposição ao risco.
BTC de baixa de curto prazo
Apesar do caso de alta de longo prazo ainda ser forte, uma persistência de baixa de curto prazo é vista aqui no gráfico diário BTC / USDT. No final de junho, o par foi negociado acima do nível de $ 13.900 pela primeira vez em mais de um ano, no entanto, o par não conseguiu quebrar esse nível em meados de julho, e isso se tornou uma resistência. Um padrão de topo duplo se formou e seguido por uma tendência de baixa. Recentemente, o par não conseguiu ficar acima do decote duplo superior, em torno de $ 10.400. Além disso, o RSI diário ainda abaixo de 50 e o MACD diário permaneceram na zona de baixa.
Derivados e Gestão de Risco
À luz da recente correção de preço no BTC, o gerenciamento de risco usando derivativos de bitcoin é agora um tópico que talvez todos queiram revisitar. Se você fosse um investidor no mercado financeiro tradicional, não seria um estranho para negociar derivativos.
No livro didático, um derivativo é um título financeiro com um valor determinado por seu ativo subjacente. É um contrato que envolve duas ou mais partes, e os ativos subjacentes podem ser ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros ou índices de mercado.
O que torna os derivados um instrumento tão popular? Porque pode ser usado para proteger uma posição, especular sobre o movimento direcional do ativo subjacente ou dar alavancagem às participações. Também é uma ferramenta versátil quando se trata de gerenciamento de risco. Muitas instituições financeiras estão constantemente negociando derivativos, como swaps e forwards, como parte de suas estratégias de diversificação de risco.
Derivados em criptografia
Os mercados de derivados de criptografia são relativamente novos e pequenos quando comparados aos tradicionais, mas isso não os torna menos lucrativos. Como os futuros de ações ou os swaps de taxas de juros, os derivativos BTC oferecem proteção contra a volatilidade e a flutuação dos mercados de criptografia. Ele também pode atuar como uma ferramenta de hedge para compensar perdas potenciais. Além disso, os comerciantes podem utilizar derivativos para especular sobre os preços das criptomoedas com alavancagem, maximizando os lucros potenciais. Existem três tipos principais de derivados no mundo criptográfico. (1). Perpetual Swaps; (2) Contratos de futuros; e (3). Opções
Hedging
Embora o crescente risco de queda do BTC possa eventualmente criar uma oportunidade de compra para os touros do BTC no futuro, no entanto, o sentimento negativo do BTC cresceu, e para a gestão de risco, os investidores são aconselhados a revisar suas estratégias de hedge e arbitragem. O hedge envolve o uso de mais de uma aposta simultânea em direções opostas na tentativa de limitar o risco de perdas graves de investimento. Primeiro, vamos revisar as diferenças entre as estratégias de hedge.
Vamos tomar os contratos futuros como um exemplo de hedge.
Existem ainda alguns outros fatores que irão influenciar a estratégia geral de hedge, como a data de vencimento, a decisão de ser comprado ou vendido e o número de contratos.
Protegendo longas posições
O swap perpétuo é outro instrumento estruturado no qual os investidores podem alavancar. Suponhamos que um bitcoin esteja agora sendo negociado a $ 9.500 no mercado à vista e um swap perpétuo BTC esteja sendo negociado a $ 9.600. Um investidor poderia comprar um bitcoin no mercado à vista com $ 9.500 e abrir uma posição vendida no mesmo valor ($ 9.500) no mercado perpétuo ao mesmo tempo.
- Quando os preços do BTC subirem, os investidores poderão tirar proveito do mercado à vista.
- Quando os preços do BTC caírem, os investidores poderão fechar a posição vendida do swap perpétuo e lucrar com isso, compensar a perda no mercado à vista.
No entanto, os traders também devem considerar os fatores de financiamento e liquidação se a manutenção do swap por um período prolongado for parte de sua estratégia.
Oportunidades de arbitragem
Arbitragem é a prática de negociar uma diferença de preço entre mais de um mercado pelo mesmo bem na tentativa de lucrar com o desequilíbrio, envolve tanto uma compra quanto uma venda em um período muito curto. Vamos supor o mesmo cenário quando um bitcoin está sendo negociado a $ 9.500 no mercado à vista e um swap perpétuo BTC está a $ 9.600. Um investidor compra um bitcoin no mercado à vista com $ 9.500 e abre uma posição vendida no mesmo valor ($ 9.600) no mercado perpétuo ao mesmo tempo.
- Os investidores podem ter lucro se o spread entre os dois diminuir.
- Se o spread for ampliado, o P não realizado&L do swap torna-se negativo. Nessa situação, o investidor pode aguardar o vencimento da liquidação. O preço de mercado do swap geralmente calculado com base no preço à vista, portanto, o preço de marca estaria muito próximo do preço à vista e o lucro seria de cerca de $ 9.600– $ 9.500 = $ 100
- Quando o preço à vista é superior ao preço de swap, o lucro total excede $ 100.
Conclusão
O hedge não é a busca por negociações sem risco. Em vez disso, é uma tentativa de reduzir os riscos conhecidos durante a negociação. É uma estratégia importante nos mercados financeiros tradicionais e gestão de negócios, e os crypto traders podem adotar as práticas que têm sido amplamente utilizadas na negociação de ações, câmbio e commodities. Assim como qualquer outra negociação de risco / recompensa, o hedge resulta em retornos mais baixos para a parte envolvida, mas pode oferecer proteção significativa contra o risco de queda.
